《大行报告》麦格理轻微上调吉利(00175.HK)目标价 评级「跑赢大市」
麦格理发表报告指,吉利汽车(00175.HK)上半年收入胜市场预期,惟净利润逊市场预期,受累毛利率收缩,经营开支高于预期。不过,管理层已改善其新能源车渗透率,目标至今年底达到30%。该行相信,市场将会对吉利由内燃机车向新能源车转型执行情况感到满意。
麦格理预计,吉利的毛利率将因产品组合和规模经济而改善。考虑销售均价上升等因素致上半年收入胜预期,上调2022至2024年销售预测17%至21%,惟因原料成本上升,降毛利率预测,并降期内纯利预测介乎10%至22%,麦格理维持予吉利「跑赢大市」评级,目标价由18.7元轻微提高至18.8元。
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