《大行报告》麦格理下调九兴控股(01836.HK)目标价至16.2元 评级「跑赢大市」
麦格理发表报告,九兴控股(01836.HK)2022年上半年纯利升87%符早前盈喜,将2022至2024年各年每股盈测分别下调2.9%、0.2%、0.5%,以反映产能利用率降低,物流成本增加,目标价从16.4元下调至16.2元,重申评级「跑赢大市」。
报告引述管理层表示,与2022年上半年相比,下半年平均单价料持平,由于目前的高库存水平,客户希望推迟一些到期的订单,九兴控股预计产能利用率会下降,物流成本增加对下半年毛利率造成压力。公司计划进一步收紧成本控制和库存管理。
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