花旗发表评级报告指，预计长建(01038.HK)今年纯利增长11.9%，包括有9亿元收益来自于美国私募基金KKR将于下半年以8.67亿英镑，入股英国食水及污水处理公司Northumbrian Water项目25%股权；该行将集团在2023年至24年纯利预测上调0.9%至2.2%，以反映集团更多增长。 该行表示，集团中期每股派息为0.7元，按年增1.4%，派息率为40%，按年跌17.5个百分点，上半年营运现金流量(Funds from operations)为42亿元，与去年同期的43.6亿元相差不远；即使营运现金流量下跌逾25%至84亿元，但股息应可持续，而其中大部分受监管的公用事业资产于2020至22年期间已完成回报重置；集团上半年的净债务权益比率的透明度并不高，跌了2个百分点至49%，该行认为其并购的财务状况良好，有能力捕捉并购机会。 该行将其目标价由55.5元上调至57元，重申评级为「买入」。(ca/k) ~