今日，港股指數低開高走，盤中三大指數均轉漲，市場較上週大跌行情止跌明顯。截止收盤，恆指微漲0.05%，國指、恆生科技指數跌0.13%及0.17%。南下資金淨流入42.26億港元，大市成交額放大至1148億港元。

盤面上，上海將針對汽車等領域出台專項消費促進政策，汽車板塊全天領漲，吉利汽車、長城汽車均漲超10%；中信證券指把握疫情復甦主題機會，餐飲股、啤酒等消費股齊漲；第二季表現強勁，匯控領漲香港本地銀行股。另一方面，內房股與物管股再度下挫，電力股、軍工股、藥品股、海運股普遍萎靡。大型科技股漲跌各異，美團漲超2%，百度漲1.4%，京東、快手小幅上漲，阿里巴巴跌近4%，騰訊、小米走低。

具體來看：

汽車股狂飆，吉利汽車漲超12%，長城汽車漲超10%，蔚來汽車漲超7%，小鵬汽車、理想汽車漲超6%，廣汽集團漲超4%，比亞迪漲超3%。

近期，國務院常務會議再次提出促進汽車消費的舉措。開源證券指出，汽車消費政策暖風再起，2022H2燃油車購置税減半，2023起新能源汽車購置税減免政策將再度延續。電動化、智能化加速下，汽車行業有望迎來長期向上週期。光大證券認為，汽車板塊或將延續高位震盪格局，隨着車企半年報業績預吿公佈，板塊已切換至銷量/業績兑現階段。展望來看，新能源乘用車需求依然表現穩健、疊加各地因地制宜基於新能源車的補貼扶持政策的年末衝量前景，看好2H22E新能源乘用車爬坡趨勢，維持2022E國內新能源乘用車銷量500-550萬輛的預測。整車方面，看好具有較強插混、以及高端純電車型週期的車企2H22E爬坡前景；零部件方面，看好新定點釋放、市佔率抬升，業績有穩健兑現前景的標的。

啤酒股走強，百威亞太漲超5%，青島啤酒漲超4%，華潤啤酒漲超2%。

國海證券表示，短期看，7月行業延續環比改善趨勢，考慮到夏天持續高温+低基數，該行預計青啤、重啤、華潤啤酒等銷量7月都將保持雙位數以上增長；經過近期回調，啤酒龍頭估值迴歸合理區間。東吳證券認為，7月多地持續高温天氣，加上成本端鋁、大麥等均價有所回落，旺季銷量有望延續增長態勢，疊加提價逐步落地“量價齊升”的高端化邏輯持續演繹。

蘋果概念股部分走高，舜宇光學漲超5%，比亞迪電子漲超2%，高偉電子跟漲。

蘋果第三季度財報超預期，庫克預言收入加速增長。有消息稱iPhone 14上市後的初期銷量將高於一年前的iPhone 13。蘋果分析師郭明錤表示，舜宇光學為iPhone 14系列廣角相機7P鏡頭最大供應商，供應比重顯著超越大立光、玉晶光與市場共識。此前，郭明錤亦表示，高偉電子將成為iPhone 14系列前置相機升級的贏家之一，其受益於CCM和VCM的垂直整合。該股近2個月漲幅翻逾一倍，且不斷刷新歷史新高價。

香港銀行股走高，匯豐控股漲近5%，恆生銀行漲近3%。

消息面上，匯豐發佈二季度業績報吿，列賬基準收入252.36億美元，與去年相若；母公司普通股股東應占利潤82.89億美元，同比增13.92%；每股盈利0.42美元，已宣佈派發中期股息每股0.09美元。恆生銀行公佈業績，截至6月底止中期業績，股東應占溢利47.04億港元，同比減少46.34%；每股盈利2.31港元。

物業股暴跌，金科服務跌超37%，領悦服務集團跌超12%，碧桂園服務、世茂服務跌超9%，融創服務、寶龍商業、雅生活服務跌超8%，旭輝永升服務跌超7%，建業新生活等跟跌。

消息面上，克而瑞地產研究中心發佈2022年7月中國房地產企業銷售情況顯示，TOP100房企實現單月銷售操盤金額5231.4億元，略高於上半年月均水平。環比降低28.6%，降幅較往年30%左右的平均水平基本持平；同比降低39.7%，降幅略有收窄。目前，市場整體需求和購買力透支、行業信心也處在低位，短期內企業去化壓力仍然較大。

電力股走低，中國電力跌超7%，華潤電力、華能國際電力股份跌超4%，大唐發電跌超2%。

醫美概念股走弱，時代天使跌超6%，康哲藥業跌超5%，完美醫療跌超4%，昊海生物科技跌、瑞麗醫美超3%，現代牙科、四環醫藥跌超2%。

今日南下資金淨流入42.26億港元，其中港股通（滬）淨流如15.01億港元，港股通（深）淨流入27.25億港元。

展望未來，中信證券認為，全球市場從緊縮邏輯轉向衰退交易，8 月港股有望先抑後揚。7 月底聯儲議息會議加息75bp 落地、鮑威爾新聞發佈會釋放加息節奏放緩信號後，緊縮交易的強度顯著回落，衰退交易開始升温。此背景下港股面臨的海外流動性趨緊的壓力有所緩和，但港股市場能否形成迴應尚需要看內地經濟走勢與中美關係及地緣局勢等其他因素。在內地經濟復甦力度尚不明朗、中美關係與地緣局勢也並未有顯著好轉的背景下，港股對海外流動性趨緊壓力的邊際緩和並不能給港股市場帶來顯著提振。不排除在 8 月中下旬內地經濟復甦趨勢清晰化、地緣局勢熱度降温的情況下，港股在8月先抑後揚的可能性。

投資者在 8 月初將迎來低位佈局港股的良機。雖然景氣度上，新能源設備與貴金屬、能源、有色等週期板塊更具吸引力；但從彈性上看，消費板塊以及消費互聯網領域卻更具優勢。展望 8 月，需要兼顧景氣確定性與估值彈性。具體來看，港股 8 月份的結構主線上將重點關注以 下三條：1）風電、光伏與新能源車電池設備等新能源高景氣確定性板 塊，以及貴金屬、能源、有色等為代表的擁有強金融屬性的上游週期領域；2）電訊業、公用事業等強防禦屬性板塊；3）線下活動消費領域、 消 費 互聯網領域等大消費領域所處的高彈性板塊。