01 大盘

昨夜美股三大股指震荡收涨。截至收盘，道指涨 0.51%，纳指涨 1.36%，标普涨 0.99%。美国十年国债收益率跌 5.07%，收报2.882%，相较两年期国债收益率差约-21个基点。恐慌指数VIX收跌 1.48%。布伦特原油收跌 2.76%。现货黄金收跌 1.32%，报1719.16美元/盎司。美元指数维持高位，收报106.58。

欧洲央行加息50个基点并推出抗危机工具TPI，同时强调，加息50个基点是基于对通胀风险的评估。机构分析称，由于9月的前瞻性指引缺失，且欧洲央行行长拉加德表示，预计通货膨胀在一段时间内将处于不可阻挡的高位，这可能会让市场提高9月加息75个基点的预期。

惠誉公司称称航运进入高峰期，而货主仍在清理新冠疫情期间积压的剩余订单，全球港口对人手中断十分敏感，由于供应链持续面临不确定性，全球港口拥堵和高运费的难题预计将持续到2023年。全球各港口人手不足的问题加剧了供应链瓶颈，对信贷造成的影响有限。

在世界局势方面，美国总统拜登在推特上发布视频表示，他的新冠病毒检测呈阳性，但身体状况良好。消息人士称，由于尚未解决运往俄罗斯的许可问题，北溪1号汽轮机在德国运输途中被卡住。俄罗斯计划于9月15日前在乌克兰被占领地区举行合并公投；英国将向乌克兰提供新一轮武器援助，包括反坦克武器、无人机、弹药；乌克兰哈尔科夫市遭大规模炮击，17人受伤，俄安全会议副主席梅德韦杰夫认为，乌克兰最终可能失去残存的国家主权，并从世界地图上消失。三大股指收涨。

02 行业&个股

行业板块方面，除公共事业能源、通讯收跌1.75%、0.99%、0.05%以外，标普其他十大板块悉数收涨：原料公共事业、消费品、金融、工业指数收涨1%以内，房地产、高科技、原料、医疗、半导体收涨2%以内。

概念板块方面，航空ETF收跌2.72%，旅行服务板块跌1.35%，高端酒店万豪收跌1.05%，爱彼迎涨0.38%，挪威邮轮跌7.28%。太阳能板块跌0.28%。金融科技板块方面，PayPal收涨3.13%，巴菲特概念股NU跌1.95%，SQ收跌0.03%。

中概股多数收跌，KWEB收涨2.37%。阿里涨 1.13%，支付宝小程序月活同比提升近三成，阿里巴巴新设立一级业务部门“智能互联”，智能交互系统AliGenie已接入4.6亿终端。京东涨 2.22%，拼多多涨 4.44%，理想涨 1.95%，蔚来涨 1.52%，蔚来将于2022年第四季度计划交付150kwh固态电池。小鹏涨 0.56%，滴滴涨8.88%，国家网信办：对滴滴全球股份有限公司处人民币80.26亿元罚款。

大型科技股多数收涨。苹果涨1.51%，大摩表示苹果商业模式正在转变，市值有望再次冲击3万亿美元。微软涨 0.98%，谷歌苹果之后，微软也放缓招聘。谷歌涨 0.39%，谷歌暂停招聘两周 以应对潜在经济衰退。亚马逊涨 1.52%，特斯拉涨 9.78%，特斯拉上海工厂完成产能升级，年产能超75万辆，特斯拉财报电话会上称4680电池将在第三季度末开始量产，Meta涨 0.04%。

03公司焦点

（1）Snap二季度业绩不及预期、计划放缓招聘 盘后暴跌超20%

周四发布的财报显示，Snap第二季度收入同比增长13%至11.1亿美元，逊于市场的预期11.4亿美元，并低于此前公司发布的增长指引，且13%的增速创下有史以来最低。Snap股价盘后大幅下跌意味着，市场认为广吿商削减预算的幅度超出预期——该公司将这一趋势归因于广泛的经济不确定性。但是谷歌、Meta等广吿业务占比较大的科技公司，也在盘后出现了下跌。截至报吿期末，Snap的旗舰产品Snapchat达到了3.47亿日活跃用户，同比增长18%，其用户增速超过了竞争对手Facebook和Twitter，并超过了分析师预期的3.43亿。在财报中，Snap称，由于经济的不确定性，该公司没有发布第三季度的财务指引。此外，Snap管理层已吿知员工限制招聘的计划，并在周四财报发布后重申了该战略，称其计划“大幅降低招聘率”。在财报中，公司披露董事会批准了一项至多5亿美元的A类普通股的股票回购计划。

美联航疫情后首度报吿盈利 下修航班增速指引

周三盘后，美国联合航空披露二季度财报，其中营收121.1亿美元创下公司历史同期新高，同时净利润达到3.29亿美元，虽然仍不及分析师预期，但依然是公司自疫情后首度实现盈利的重要里程碑。公司同时宣布，将明年航班（较2019年）增速从此前的20%下调至不超过8%。截至发稿，公司盘后跌6.91%。

（3）特斯拉维持长期交付增长目标 二季度抛售75%比特币持仓

当地时间周三盘后，全球电动车龙头特斯拉披露Q2财报。公司二季度实现营收169.34亿美元，同比上升42%；每股盈利2.27美元，同比上升57%，市场预期为1.81美元。受到通胀、疫情、供应链、美元升值等因素影响，汽车业务毛利率下降至27.9%，不仅显著低于上个季度的32.9%，与去年同期相比亦有下滑。特斯拉也在财报中披露，报吿期内特斯拉将账上75%的比特币转换为法币，换来9.36亿美元的现金。

（4）富国、大摩接连下调苹果目标价 强调长期看好

当地时间周三，两家美国知名投行宣布下调苹果公司股票的目标价。其中富国银行证券分析师Aaron Rakers将该行对苹果的目标价从每股205美元下调至185美元，理由是一些地区的新冠疫情、恶化的宏观环境以及外汇市场的影响是苹果的最主要风险；摩根士丹利分析师Katy Huberty也将苹果的目标价从185美元下调至180美元。她表示，供应链问题和强势美元可能会限制公司今年二季度销售量的上行空间。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）07:01 英国7月Gfk消费者信心指数

（2）16:00 欧元区7月制造业PMI初值

（3）21:45 美国7月Markit制造业PMI初值