《大行报告》瑞信下调舜宇(02382.HK)目标价至138元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告指,舜宇(02382.HK)日前发盈警,预料中期纯利将按年下跌45%至50%,中位数较该行及市场预期低13%及24%,跌幅大于预测相信主要由于人民币贬值所导致。
公司将利润下降归因于需求疲软和去规格化趋势导致手机镜头和HCM业务的均价及毛利率造成压力、宏观经济环境导致整车业务业绩低于预期,以及汇兑损失。虽然市场充满挑战,但瑞信仍预期舜宇上半年盈利表现可跑赢同业,预期瑞声(02018.HK)中期盈利可能按年跌72%,丘钛科技(01478.HK)或下跌50%至70%。
瑞信将舜宇2022至2024年每股盈利预测下调 8%、2%及2%,以反映外汇影响,并将目标价从141元下调至138元,认为大部分智能手机行业的负面因素已被消化,维持「跑赢大市」评级。
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