《大行报告》中金料京东(09618.HK)次季非通用准则净利润47亿人民币
中金发表报告,预计京东(09618.HK)第二季收入按年增长3%至2,611亿元人民币(下同),与市场一致预期基本持平。第二季非通用准则净利润料约47亿元,对应净利润率1.8%,按年保持稳定。
中金指,京东618表现较为亮眼,累计下单金额超3,793亿元,按年增长超过10%。该行预计618后的6月增速基本与618期间相同,但由于4月及5月截至618前,公司收入或仍为负增长,故预测第二季收入按年微增3%。
中金预测,京东第二季利润率平稳,全年看,虽然京东收入端受消费信心及品类结构变化影响有一定不确定性,但主站有降本增效的业务目标,新业务也有较大幅度收缩,预计全年非通用准则净利润率有望稳中有升至1.9%。
中金基本维今明两年京东收入预测不变,考虑到降本增效背景下利润端弹性,上调今明两年非通用准则净利润3%和7%至206亿元和272亿元。另维持京东(JD.US)「跑赢行业」评级和目标价78美元不变。
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