《大行报告》麦格理下调百威亚太(01876.HK)目标价至28元 评级「跑赢大市」
麦格理发表研究报告指出,预期百威亚太(01876.HK)今年第二季收入按年下跌2.7%,较早前预测的跌4.2%有所收窄,主要由於中国市场补货情况好过预期。不过,该行维持对其经调整EBITDA预测约5.69亿美元不变,意味着按年跌9.2%。预期南韩市场将继续复苏,而印度放宽防疫限制以及中国5月份重新开放,料可抵销4月及5月的疲弱。
该行将百威亚太2022财年的经调整EBITDA预测下调1.6%,降毛利率预测2.5个百分点至51.6%,以反映今年第二季及第三季较高的毛利率压力。目标价由28.4元降至28元,维持「跑赢大市」评级。
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