最近市场里宏观消息是非常的繁杂，上周JPM的CEO刚说了金融风暴要来袭，这周JPM的首席经济学家就表示美国的经济韧性不减。在现在的这种宏观不确定性很高的环境下，我们反而应该把更多的注意力，放在去研究那些能穿越牛熊的好公司上。

来源 | 美投investing

今天，美投君就给大家带来两个热门股，Tesla和AMD的投行研报，看看那些投行对于这两家公司最新的看法是怎么样的，它们的基本面是否依然健康。

先说说特斯拉。前不久，高盛公布了和特斯拉管理层的会议记录。在这份记录里，高盛主要提及了四个点。

第一点是目前新建的柏林和奥斯汀工厂的实际产能，都低于它们潜在的最大产能，但高盛认为这只是一个暂时的情况。随着越来越多的生产线投入使用，它们认为这两家工厂能达到每年生产100万辆车的水平，这大大高于已有的Fremont工厂60万辆和上海工厂50万辆的产能。简单来说就是，高盛认为特斯拉还有很多的产能没有用上，而这些产能会在未来工厂的持续优化中得以体现。

第二点，特斯拉的管理层再次强调了它们有足够的定价权来抵消未来1年内成本上涨的压力。

第三点是特斯拉预计能在2022年底向城市用户发布自动驾驶，FSD服务。高盛认为此次发布的FSD应该是处于L2/L2+的水平，也就是说只是用来辅助人工驾驶的程度。美投君认为，甭管目前特斯拉的FSD达到了什么水平，只要发布，对于投资者来说都是个好消息，但特斯拉之前就有过FSD上线一拖再拖的先例，所以，美投君认为咱们可以等更多消息出来之后再做判断。

第四点是特斯拉在进一步拓展其能源储存业务，准备把工业用的巨型电池的容量从目前的每年4 GWH升级为每年40 GWH（千兆瓦时）。

对于股价，高盛预计，特斯拉未来两年的营收增速分别为59.5%和33.1%。当使用10倍远期市销率时，高盛给出的目标价是1000美元一股，距离今天收盘价还有40%的上涨空间，可以说是相当看好了。

整体来看，高盛对于特斯拉的未来还是比较乐观的，我个人之前也是非常看好特斯拉长期的投资价值。而在短期内，特斯拉也有两个重要的利好因素值得我们关注，一是在中国解封之后，上海的产能应该能够得到快速的恢复，二是在8月份的股东大会上，大概率会通过拆股的提议。除此之外，将发布的5月上海工厂交付数据和7月会发布的第二季度交付数据，也值得我们近期去关注。

说完了特斯拉的研报，咱们再来看看德意志银行发布的AMD 6月9日分析师会议前瞻。

德意志的分析师表示会主要关注AMD此次会议上的三个方面。

第一个是公司未来从GPU到数据中心等一些列产品的路线图。

第二个是公司的财务计划。分析师预计在AMD收购赛灵思之后，公司的潜在市场份额也随之增大。目前，华尔街的整体预期是11%的同比增速，但如果AMD的数据中心业务能保持高速增长的话，那么AMD就会有一定概率继续延续此前20%的营收增速目标，这可能会给股价带来提振。

第三个是AMD的利润率目标。它们认为AMD能够继续保持之前提出的50%毛利率的目标，并把之前的运营支出占比从此前26%-27%的降低1%到25%-26%。如果这些真的都实现的话，那么这就意味着AMD的远期EPS会从它们此前预计的$5.25大幅提高到$7左右。目前德意志给出的AMD目标价是115美元，但不排除在会议后向上调整。美投君认为，从历史上看，AMD这次的分析师会议应该也不会让投资者失望。之前我们说过，AMD的管理层向来有很强大执行能力，而且从近期各大半导体公司发布的财报中也可以看出，整个行业并没有像分析师此前所说的，出现了显著放缓的情况，所以AMD应该能继续乘着这股东风成长。