《大行报告》麦格理首予君实生物(01877.HK)「跑输大市」评级 目标价24.5元
麦格理发表研究报告,首次给予君实生物(01877.HK)「跑输大市」评级,目标价为24.5元。
该行指出,公司与旺山旺水合作研发的新冠口服药物VV116预期将于第三季取得紧急使用授权,虽然对其获批持乐观态度,但预期产品的商业应用仍存在不确定性,包括要面对市场竞争、需求未明及定价问题等。
麦格理指,君实的其他中后期研发项目大部分为合作资产,令日后商业化贡献减少,虽然公司已在中国推出首个自主研发的PD-1癌症免疫疗法项目,但去年销售额较同业同类产品低,其他产品亦存在较大不确定性,令其商业化能力存疑。
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