《大行报告》大摩下调微盟集团(02013.HK)目标价至5.5元 评级「与大市同步」
摩根士丹利发表报告,将微盟集团(02013.HK)目标价由6.4元下调至5.5元,评级「与大市同步」。
报告指,由于一线城市封城和宏观环境疲软,分别下调微盟2022年至2024年收入预测9.9%、8.2%、8.1%。同时下调今明两年经营利润率预测至负19.5%和负3.2%,正常化每股盈利预测分别为9.8%和0.4%。
大摩认为,微盟的商业云产品具很强的价值主张,而中小企业转向中型零售商的战略微盟将有助提高单客投资回报率,并相信精准营销业务将继续保持快速增长。不过在市场波动情况下,其现金流情况令投资者泄气,加上对中小企业的覆盖面较高,在宏观环境疲软下较脆弱。
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