《大行报告》瑞银下调网易(09999.HK)目标价至192元 评级「买入」
瑞银发表报告,将网易(09999.HK)目标价由203元下调至192元,维持「买入」评级。
报告指,网易首季业绩强劲,各业务板块收入良好,营业费用的成本控制亦好过预期。随着首季公布强劲业绩和《暗黑破坏神:永生不朽》於6月推出後,下半年表现可能会比较平静,但该行仍偏好网易坚实的基本面能见度和稳定性。
瑞银指,网易首季强劲的游戏收入主要由PC游戏带动,因为新年的季节性因素和《梦幻西游》表现理想。不过,由於物流和供应链受阻,3月份爆发的疫情可能会在第二季起对有道和网易严选的业务造成压力。
虽然首季业绩表现理想,但仍将次季和全年收入预测分别下调1.9%和2.3%,以反映疫情对有道和网易严选业务影响,以及假设新游戏版号供应趋紧,令下半年游戏收入较疲软。次季和全年的非美国通用会计准则净利润预测相应下调0.9%和4.5%,以反映收入疲软,但部分被有效的成本控制措施所抵销。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。