《大行报告》瑞信下调微盟(02013.HK)目标价至6.7元 评级「跑赢大市」
瑞信发表研究报告,指疫情下政府部门减少对软件采购的预算,同时项目合约延迟实施,中小企业客户面临财务压力,预期行业中微盟(02013.HK)最受影响,其次为中国有赞(08083.HK)、金蝶国际(00268.HK)、用友(600588.SH)及中软国际(00354.HK)。
该行预期,4月及5月份微盟的GMV及获客将受到影响,但预期随着封城措施陆续放宽,受影响最严重的微盟、有赞和金蝶可能从投资情况复苏中受惠更大,又指疫情影响因素最终将会消退,认为企业数码化转型步伐维持不变。
瑞信将微盟2022至2024年收入预测及每股盈测分别下调1%和3%,以反映上海封城措施的影响,现时估计今年解决方案订阅量将增长27%(指引料增30%),商户解决方案业务料增长29%(指引料增30%),目标价由7.3元降至6.7元,维持「跑赢大市」评级。
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