01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收漲。截至收盤，道指漲 1.34%，納指漲 2.76%，標普漲 2.02%。美國十年國債收益率漲 4.04%，收報2.995%，相較兩年期國債收益率差28個基點。恐慌指數VIX收跌 4.99%。WTI和布倫特原油均收跌 0.5%左右。現貨黃金收跌 0.53%，報1814.97美元/盎司。美元指數維持高位，收報103.34。

美國4月零售銷售月率錄得0.9%，創今年1月以來新高，但與預期一致。分析師對此表示，儘管通脹嚴重，商品需求仍保持堅挺，並預計消費者支出將從商品轉向旅遊和娛樂等服務，因與疫情相關的擔憂減弱，夏季活動需求有望回升。

鷹王布拉德發表講話，但這次沒有太多“鷹味”。布拉德表示，國債和住房抵押貸款市場利率的上升表明，美聯儲並不像人們想象的那樣落後於收益率曲線。出售住房抵押貸款支持證券是一種可能性，但那將是“遙遠的”未來。分析師稱，這也就意味着市場今年可能不會面臨主動縮表的壓力。三大股指大幅高開。

俄烏局勢方面，美國財長耶倫聲稱，美國支持歐洲制定俄羅斯石油禁運一攬子計劃，對俄羅斯石油徵收關税的同時，可以分階段實施石油禁運。瑞典首相表示將於週三與芬蘭一起遞交加入北約的申請。歐盟國家國防部長們支持向烏克蘭提供額外的5億歐元軍事援助。俄羅斯常駐聯合國第一副代表波利揚斯基17日表示，困守亞速鋼鐵廠的亞速營已無條件投降。

美聯儲最鷹派官員布拉德對加息75基點避而不談，聲稱美國經濟表現良好。美聯儲主席鮑威爾稱，FOMC廣泛支持在接下來的兩次會議上各加息50個基點，美聯儲正在迅速將利率提高到一個更正常的水平，這將在第四季度達到；工資（增長）是決定長期通脹的重要因素，緩和需求並不意味着失業率將保持在3.6%；即使失業率略有上升，就業市場仍然強勁，軟着陸有許多可行的途徑。三大股指震盪收漲。

02 行業&個股

行業板塊方面，除日常消費收跌0.69%外，標普其他10大板塊悉數收漲：費城半導體指數SOXX收漲4.86%，高科技、原料、金融、工業、通訊分別收漲2.9%、2.83%、2.68%、2.27%、2.18%，醫療、能源、房地產、公用事業分別收漲1.37%、1.16%、1.08%、1.03%。

概念板塊方面，航空ETF收漲5.7%，旅行服務板塊漲4.06%，高端酒店萬豪收漲1.56%，愛彼迎漲2.67%，挪威郵輪漲5.47%。太陽能板塊漲6.03%。金融科技板塊方面，PayPal漲2.7%，巴菲特概念股NU跌6.21%。網絡安全板塊漲1.99%，SQ收漲6.39%。

中概股多數收跌，KWEB漲3.22%。全國政協召開“推動數字經濟持續健康發展”專題協商會，副總理劉鶴表示支持平台經濟、民營經濟持續健康發展，支持數字企業在國內外資本市場上市。阿里漲 6.37%，阿里雲啟用第三座德國數據中心，海外市場規模快速擴大。京東漲 4.15%，京東Q1每股收益及營收超出預期。拼多多漲 6.13%，拼多多將於5月27日發佈Q1財報，2021全年活躍買家數達8.687億。汽車下鄉政策6月初有望出台，每輛車或補貼3000元-5000元。蔚來漲 14.3%，理想漲 7.81%，小鵬漲 5.79%，小鵬汽車將於5月23日發佈2022Q1財報，自營站累計上線954座。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 2.54%，三星電子披露 22Q1五大客户：蘋果排第一，高通取代電信運營商 Verizon，首次進入三星電子五大客户的行列。微軟漲 2.03%，微軟IE瀏覽器將於6月16日“退役”，由Edge瀏覽器取代。谷歌漲 1.66%，亞馬遜漲 4.11%，IBM與亞馬遜雲科技簽署了一項戰略合作協議，計劃在亞馬遜雲科技平台上以SaaS的形式提供廣泛的軟件產品。特斯拉漲 5.14%，據媒體報道稱：馬斯克本週或出售SpaceX股份；特斯拉復工將滿月：產能利用率升至45%，8000員工駐廠保出口。Meta漲 1.29%。

03 公司焦點

1.媒體報道稱：馬斯克本週或出售SpaceX股份

據紐約郵報援引消息人士報道，SpaceX計劃從週二開始向特定買家出售現有股票，有猜測稱特斯拉CEO埃隆·馬斯克是賣家之一。據知情人士透露，馬斯克一直試圖為其440億美元的推特收購計劃籌集更多資金，該計劃不僅困難重重，且收購成本很高。馬斯克可以轉而出售SpaceX的股票，為收購提供資金。文件顯示，截至去年8月，馬斯克擁有SpaceX 44%的股份。一位知情人士表示，SpaceX此次出售計劃是針對現有股票，而不是新股。

2.美國最大養老金購買AMC、AMD和Block 賣掉奈飛

今年第一季度，加州公務員基金（管理着4500億美元的資產，超過美國其他任何一家公共養老金機構）增持了影院連鎖AMC院線、芯片製造商AMD和Block的股份，並大幅削減了對奈飛的投資。

加州公務員基金在第一季度末購買了155,992股AMC股票，總計775,392股。這是加州公務員基金連續第三個季度買入該股。該公司在2021年第三季度末披露持有11.64萬股股票，在第四季度增加了兩倍多。

AMD正在經歷更大的增長，其最近一個季度的市場增長是在競爭對手英特爾（Intel）的損失下實現的。AMD的數據中心業務以及完成對Xilinx的收購，將削減該公司在個人電腦（pc）領域的敞口，投資者擔心該領域的需求將放緩。加州公務員基金在第一季度末增持了663,283股，至330萬股。

此外，該基金還追加購買了96,369股Block股票，使其投資增至860,876股。

像Block這樣的成長型股票今年遭受了重創，但該公司顯示出了反彈的跡象。Block在5月第一週公佈的第一季度業績低於預期，但由於其現金應用（Cash App）毛利潤飆升，該公司股價上漲。今年早些時候，分析師曾對Block的應用持樂觀態度。

華爾街已經對Netflix失去了信心，尤其是因為它令人失望的最新季度報吿，以及糟糕的前景，要求淨損失數百萬用户。隨着這一更新，Netflix失去了比爾·阿克曼，他的潘興廣場（Pershing Square）對沖基金虧本出售了所持股份。

加州公務員基金在第一季度末售出了605,501股Netflix股票，共120萬股。今年一季度，該公司股價下跌了38％；到目前為止，第二季度該指數下跌了50％。

3.Piper Sandler：不受PC增長放緩拖累 上調AMD(AMD.US)評級至“增持”

投行Piper Sandler發佈研報表示，將AMD的評級從“中性”上調至“增持”，並將目標價從 90 美元上調至 140 美元。

Piper Sandler分析師Harsh Kumar 指出，個人電腦市場放緩以及AMD收購賽靈思對收益的拖累並未影響該公司。AMD有幾個“中長期的催化劑”，包括強勁的服務器趨勢、強勁的半定製趨勢、商用PC增長、賽靈思增加收益以及下月初的投資者日。

AMD的核心業務運轉良好，並繼續受益於長期趨勢。AMD在更廣泛的個人電腦市場的份額正在增加，且在商業市場的吸引力非常強。

服務器芯片的發展速度正在加快，Facebook、谷歌母公司Alphabet等超級規模公司也在進一步進軍，雲計算和企業領域的發展是推動市場份額持續增長的關鍵因素。

從消費者和數據中心的角度來看，AMD的顯卡似乎正在獲得吸引力，與行業領袖英偉達展開競爭。

對賽靈思的收購似乎“一開始就做出了堅實的貢獻，賽靈思有四分之三的業務營收增長達到了20%以上”，而AMD最近的指引顯示，賽靈思今年剩餘時間的增長將達到20%或更高。

4.Sea(SE.US)Q1營收同比增長64.4% 下調電商業務全年業績指引

5月17日，Sea布了2022年第一季度財報。數據顯示，Sea Q1營收同比增長64.4%至29億美元。毛利潤同比增長81.3%至12億美元。淨虧損為5.801億美元，上年同期淨虧損為4.221億美元。

按業務劃分，Sea一季度電子商務營收為15億美元，同比增長64.4%，總訂單為19億，同比增長71.3%，商品交易總額(GMV)為174億美元，同比增長38.7%。

數字娛樂業務營收為11億美元，同比增長45.3%，季度活躍用户數達6.159億，上年同期為6.488億，較2020年同期增長近24%，季度付費用户達6140萬，付費用户比例為10.0%，低於上年同期的12.3%，高於2020年同期的8.9%。

數字金融服務業務營收為2.360億美元，同比增長359.9%，其中，移動錢包支付總額達51億美元，較上年同期增長48.5%。

展望未來，Sea下調了電子商務的業績指引，預計2022年電子商務GAAP營收將在85-91億美元之間，此前預期為89-91億美元。

5.沃爾瑪Q1淨利潤同比降25% 全年業績指引疲軟

沃爾瑪Q1營收1415.7 億美元，同比增長2.4％（預期1389.4 億美元）。銷售成本為1068億美元，同比增長3.5％；營運、銷售、一般及管理費用為294億美元，同比增長4.5％。營業利潤為53億美元，同比降低23％。

一季度淨利潤同比降低25％至20.5億美元；攤薄後EPS為0.74美元，不及去年同期的0.97美元。排除特殊項目，沃爾瑪調整後的每股收益為1.3美元，不及預期的1.48美元。

沃爾瑪首席財務官 Brett Biggs 表示，燃料價格的大幅上漲、勞動力成本的上升和激進的庫存水平給公司利潤帶來了壓力。

兩年來，沃爾瑪美國地區的銷售額分別增長了3.0％和9.0％。電子商務增長1％，兩年累計增長38％。

展望未來，沃爾瑪上調了2023財年的銷售前景，但下調了利潤預期。該公司表示，預計2023財年淨銷售額按固定匯率計算將增長約 4％，此前預計增長3％。但沃爾瑪表示，與此前預期的中個位數增長相比，預期2023財年每股收益將下降約 1％。

6.家得寶(HD.US)Q1淨銷售額同比增長3.8% 上調全年業績指引

家得寶Q1淨銷售額為389.08億美元，同比增長3.8%（預期366.47億美元）；淨利潤42.31億美元，同比增長2.1%（預期37.97億美元）；攤薄後EPS為4.09美元，上年同期為3.86美元（預期3.67美元）。同店銷售額增長2.2%，其中美國地區同店銷售額增長1.7%。毛利潤為131.45億美元，同比增長3.2%。

一季度，家得寶客户交易總額達4.107億次，同比下降8.2%;單次平均交易額為91.72美元，同比增長11.4%;每零售平方英尺銷售額為621.99美元，同比增長2.7%。

截至一季度末，家得寶共經營着2316家門店，擁有約50萬名員工。

家得寶上調了2022年業績指引，預計總銷售額和同店銷售額增長約為3%，營業利潤率約為15.4%，淨利息支出約為16億美元，税率約為24.6%，攤薄後每股收益將以中單位數增長。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區4月CPI年率終值及月率

（2）20:30 美國4月新屋開工總數年化

（3）20:30 美國4月營建許可總數

（4）22:30 美國至5月13日當週EIA原油庫存

（5）22:30 美國至5月13日當週EIA戰略石油儲備庫存