《大行报告》野村下调众安在线(06060.HK)目标价至27.62元 评级「中性」
野村发表研究报告,指众安在线(06060.HK)早前公布经营数据,今年首四个月原保费收入按年增长12%,单月计4月份保费增长16%。而首季净利润则按年下降24%,综合成本率录91.7%。
报告指出,众安今年首四个月原保费收入增幅达双位数,反映自去年第四季起行业受到严格监管,对线上保险业务的影响已明显恢复。
野村维持保费预测不变,预计2022财年保费收入将增长15%,意味今年余下时间将按年增长16.4%;按业务划分,预计数字生活及健康业务将成为主要增长动力,全年增长可能超过20%,而疫情影响下消费金融业务增长可能会放缓至20%;汽车保费增长则可能由於低基数而有所反弹。
野村又预计,2022财年的综合成本率将下降(改善)至98.4%,指出监管严格导致线上保险业务竞争减弱,但同时疫情下消费金融业务的综合比率仍可能恶化,将众安2022财年每股盈利预测下调35%,目前预期全年纯利将按年跌9.2%,目标价亦由29.39元下调至27.62元,维持「中性」评级。在财险板块中,该行偏好中国财险(02328.HK)。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。