5月13日盤前，中芯國際召開2022年一季度業績説明會。聯合首席執行官兼執行董事趙海軍、聯合首席執行官兼執行董事梁孟松、首席財務官、執行董事兼聯席公司祕書高永崗、投資者關係總監郭廷謙出席電話業績會議。

高永崗博士發言

首先由高永崗博士發言。2022年上半年，新冠疫情和國際衝突給集成電路電子的發展帶來了不確定性因素，在消費電子疲軟的同時，新能源汽車、顯示面板和工業領域的需求增長等導致了半導體產能結構性緊缺在短期內加劇，得益於公司過去半年的規劃部署，圍繞市場缺口，公司及時進行了產能分配調整並有序推動產能建設。

今年以來，公司部分產區所在的城市先後經歷了疫情，面對考驗，公司全力以赴，貫徹落實各項防控措施。一方面防疫倡議，為員工築起一道安全屏障，保生產，全力保障客户需求。另一方面，公司不忘踐行企業社會責任，全增1000萬元人民幣，支持上海防疫倡議工作。

在全體員工的努力與付出下，公司一季度保持穩健的發展勢頭，二季度收入預計將繼續增長，基於上半年的成長預期預計，隨着產能的逐步釋放，若外部條件無重大變化，預計今年全年銷售收入增速會好於代工企業平均值，毛利率會好於年初的預期，謝謝。

中芯國際Q1財務情況介紹

接下來郭祕書介紹中芯國際的財務情況。首先彙報2022年第一季度未經審核財報業績，然後是發表二季度業績指引，除非另有説明，以下財務數據根據國際財務報吿準則表述。

一季度，銷售收入和毛利率保持增長，銷售收入為18億4千2百萬美元，環比增長16.6%，同比增長66.9%。毛利率40.7%，環比增長5.7%同比增長18%。一季度經營利潤為5億3千6百萬美元，環比增長27.6%，同比增長330%。歸屬於本公司的應占利潤4億4千7百萬美元，歸屬於非控制權益應占利潤為1億2千2百萬美元。

關於資產負債，在一季度末，公司總資產為375億美元，其中庫存現金為173億美元，總負債為110億美元，其中有息負債為67億美元，總權益為263億美元，總有息債務權益比為25.4%，淨債務權益比為負40.2%。

關於現金流量在一季度，經營活動所得現金淨額為收入15億9千3百萬美元，投資活動所用現金淨額為支出42億6千6百萬美元，融資活動所得現金1億8千8百萬美元

關於2季度，我們的指引如下，銷售收入預計環比增長1%-3%，毛利率預計在37%-39%，非國際準則的營運開支預計環比上升，歸屬於非控制性權益應占利潤預計環比下降。

以上是公司財務方面的的情況，接下來我就公司2021年度年報相關事項説明如下：

根據上海證券交易所規定，上市公司年度報吿內，盈利且累計分配利潤為正，未進行現金分紅，應當在年度報吿披露後，在年度股東大會股權登記日之前的業績發佈會中，就現金分紅方案相關事宜予以重點説明。

公司2021年主要財務指標均較上一年度有大幅度增長，根據中國企業會計準則，截至2021年年底，累計未分配利潤為188億元人民幣，公司2021年經營活動產生的淨現金流，扣除構建固定資產、無形資產和其他長期的資產支付的現金後，所得自由現金流為負75億元人民幣。2022年，公司計劃資本支出為320億元人民幣，綜合考慮公司現階段的經營情況和未來發展因素，公司擬不進行2021年度的利潤分配，這樣的安排更符合公司長遠發展需要和股東長遠利益，亦符合有關法律法規、規範性文件和公司利潤分配政策性文件，不存在損害公司及股東的利益，該方案已經經董事會審議會議通過並已在年報中發佈，後續還將在6月24日的股東周年大會上提交審議，再次感謝各位股東的支持與理解。

 趙博士發言

接下來由趙海軍博士介紹市場運營和各供應平台的情況。

趙海軍：感謝大家參加一季度業績説明會。過去幾年，電子產品的不斷升級，萬户交互、數字化大趨勢，雲端存貯體量大增，汽車電子需求指數級上升、綠色能源等行業的興起等等，總體上，終端硅含量的需求和增量尚未得到滿足。而全球集成電路晶圓製造產能，平均是個位數的增長。即使近兩年來，晶圓廠都加快了產能的建設步伐，相應配套的產能，由於供應鏈緊缺，依舊無法在短時間內建成到位。專業轉移對供應鏈區域劃分割擔憂，加速終端客户在地化生產需求，也產生了在地化的產能缺口。

今年2月份的時候，我們也和大家分享看法，正如我們所預期，經過半年的市場加速消費，庫存積累，特別是中國進入嚴控的疫情階段後，行業更替趨勢已經從全面緊缺向結構性緊缺轉移。消費電子、手機等存量市場進入了去庫存階段，開始軟着陸。而高端互聯網、電動車顯示、綠色能源、工業等增量市場尚未建立足夠的庫存，對產能、技術創新和客户體驗服務提出了更高、更緊迫的要求。為響應產業鏈的需求，公司推出新產品工藝平台，提升客户服務，堅定“鎖定存量、擴大增量”的策略方向。

除了緊密跟蹤產業動態，疫情的演變也考驗公司應對風險的能力。公司多管齊下，一手抓安全抓生產，第一時間進行了閉環經營，實施了場所分區域經營，疏通運輸物流，另一手保後勤穩時期，儲備防疫物資，做好應急處理預案和工作保障，公司上下一心，有條不紊，基本上保證了生產和運營的連續性和客户訂單的交付。

在大家的同心合力下，一季度銷售收入超過18億美元，毛利率超40%，增長的動力來自產業組合的優化以及價格調整，整體推動平均單價環比上升13%，出貨量環比上升7%。毛利率超過指引主要有兩個因素，一個由於疫情原因，公司把原定一季度的年度維護推遲到其他季度，第二個疫情對天津和深圳廠區的影響低於預期。銷售收入按照區域來看，中國內地及想香港，北美地區、歐亞地區分別佔68%、19%和13%。各區域收入均有增長。

晶圓按照應用來劃分智能手機、智能家居、消費電子和其他電子類別分別為29%、14%、23%、34%，收入均有1-3成的增長。其中智能手機、消費電子的佔比下降，智能家居和其他類比佔比上升，符合公司對市場需求判斷和產能分配的部署。

二季度由於部分工廠的年度維護延遲到了本季，加上疫情對上海工廠產能利用率的短期影響，公司預計銷售收入環比增長1%-3%，毛利率37%-39%%，預測環比有所下降，除了維修、疫情的原因，還受到了新產能折舊增加和原材料、人力成本上升逐步體現的影響。當前疫情給上海工廠帶來的影響，我們會通過後續生產加速和其他廠區的產出增長來補償。

從今年一季度開始，公司的季報轉為披露8英寸、12英寸收入佔比。8英寸涵蓋0.35微米至90納米的製程，12英寸涵蓋90納米到FinFET的製程，這樣的披露方式更契合公司在同個工廠跨多個節點應用的運營彈性和業務特點。

總的來説，疫情後，歐洲局部戰爭對公司的衝擊被相應化解，尚未造成太大影響。但對物流長鏈的影響使已有業務線受到干擾，結構性短缺愈加緊張。整體看，客户的需求依然旺盛，預計今年全年公司產能依然供不應求，公司將繼續推進穩中求進戰略，腳踏實地，説到做到，兑現對客户承諾。

問答環節（有所簡化）

1.Q2營收1-3%，疫情影響多少%、年度維護影響多少%？

趙博士：年度維護2-3天，會影響5-6天生產量/2季92天。疫情影響難以具體量化，給了不少buffer。

追問：這是不是意味着Q3就增長了？

趙博士：年度維護髮生，客户訂單生產靠後續生產補。一季度增28000片產能，二季度增長類似。沒有wafer訂單取消。

2.客户需求增長，也在建庫存，如果客户消耗庫存，會不會導致需求逆風？

趙博士：手機28%佔比，手機產業鏈需要5個月庫存要的。PMIC、模擬電路、MCU、IGBT急缺，iot也缺。

3.廠房閉環管理，Q1影響不大，Q2-Q3影響大麼？

趙博士：Q1已經結束了，Q1的影響主要是天津地區。不過一是天津地區佔整個公司的影響很小；二是天津的疫情大概9-11天就結束了；此外，天津工廠8英寸也是個增量的單位，所以靠增量就把原來影響的部分全都抹平了。所以説，第一季度疫情對中芯國際的影響比原來預料的要小。

第二季度在做閉環，主要是上海，但上海疫情還在繼續，我們還沒辦法做一個確切的影響，影響是有的，目前為止影響不特別大，但還沒有進行完。第二件事就是對工廠內部的影響，對供應鏈長鏈影響是另外一件事，我們是有影響，wafer需要封裝、驗收，下游的封裝、測試、運輸也有影響；所以需要等到上海疫情結束，或者二季度末，我們才能能知道確切的影響。

追問：現在影響的訂單會遞延到下半年麼？

此前已經下單，在4-5月份交付慢的訂單，都會在6月份低差不多可以交付，但從今天到接下來結束的時間進一步的影響，可能就沒辦法在二季度結束。

4.深圳廠房會下半年達產？沒變吧？

趙博士：深圳廠8英寸增長符合預期，12英寸去年底設備在遷入，現在是在測試，今年年底量產可以實現。

5.疫情影響，50億美金開支計劃，擴產進度會不會影響？閉環對wafer out不受影響？

趙博士：擴產全世界供不應求，和疫情影響少；和供應商推遲有關，與海運和空運有關，進廠後裝配調試相對快，影響小。交付訂單與客户溝通基本考慮了疫情影響。閉環生產受到影響，在後來時間裏面不回來。沒有取消客户訂單，之前已經把疫情的影響考慮進去了，只是延遲了一點交付。

閉環對wafer out有影響。受到的影響在後來時間或者上海之外的廠區補回來。目前想着6月底補回來，但是如果疫情加長，那麼受到的影響就沒辦法在6月底之前補回來，那麼受到的影響就會比較大

高博士：疫情對物流、供應鏈、上下游企業有影響，我們儘量降到最低。由於上海疫情還在進行中，二季度疫情的整體影響不好判斷，公司在制定二季度指標時按照5%左右的影響做出了預期，公司會努力把影響控制在這樣的範圍內。

6.全球通脹，產品ASP漲13%，毛利40%以上，但設備漲價、原材料漲價，友商最近又通知漲價。

趙博士：utility漲，水電氣熱也漲，原材料也漲，高的30%多，低的%幾，員工薪水也有加，第一季度出片的多數原材料仍以去年價格計算，第二、三季度將以今年新價位材料為主，預期原材料、人工成本等成本漲價將提升公司10%營業成本。同時，在接下來進一步增量的時候，新增產能的設備折舊也偏高。因此，影響二季度的毛利率因素，除了疫情和推遲維護外，材料和折舊費用也有所增加。

中芯會和客户協商調價，與客户長期發展，客户也得有錢賺，有配合不錯的漲得多，有難度得漲得不多。

7.高庫存客户已經在調整了，2Q營收1-3%，各應用變化如何？

趙博士：歐洲戰爭對手機品牌影響很大，俄烏手機銷售幾乎為零，國內疫情影響物流也影響銷售，這些區域削減了比較大預測，今年全球手機預計減少2億部，訂單取消主要來自中國廠商的中國市場出貨量。

在手機裏pmic、wifi等需求還是緊缺，手機高端向中高端走，cmos高端和低端往下走很多，pc裏增加很多pmic和wifi6。

三個標準衡量供求：市場上只有1-2家能做的、與客户一起開發產品的晶圓廠；只做中國市場不做國際市場，就有存貨；頭部晶圓廠相比後面的晶圓廠，優勢就明顯。

2Q預計還是100%運行，還是上面説的那些產品應用緊缺。

8.未來可否提供weighted average工藝節點數據？

趙博士：中芯國際做特色工藝比較多，公司建立工廠是在這些專門的節點上來增加產能。其他公司是按照摩爾定律來，建設的工廠40納米就是40納米，28納米就是28納米。而中芯國際工廠建得晚，但晚建也有優勢。公司買28納米的設備，進來可能做40納米，可能是做55納米，這樣一個工廠可以做好幾個節點，可以根據產品的需求去做切換。所以每個月同一個工廠裏55納米、40納米、28納米的比例都不一樣。因此，一個季度裏區分各個製程比例不是很明確。

不僅是已有工廠，新建工廠也是如此。趙海軍稱，公司現在建立的8英寸是從90納米做到0.18微米，12英寸也是從22納米做到0.18微米。其實公司做FinFET也有這樣的考量。我們想説，我們可以在產品上講不同產品應用大概佔比是多少，就不要再看它的工藝節點。