《大行报告》摩通:对瑞声(02018.HK)前景维持保守看法 评级「中性」
摩根大通发表报告指,瑞声科技(02018.HK)首季业绩差过预期,维持对公司前景保守看法,因为今年智能手机销量疲软、光学产品的竞争持续,以及毛利率较低的外壳和镜头模组销售占比增加,导致毛利率摊薄。该行维持其「中性」评级,目标价22.1元。
摩通表示,虽然投资者可能认为未来料较少出乎预期的负面因素出现,但目前对瑞声看法转正还为时过早,因为光学产品毛利率复苏路径不确定,汽车业务的贡献轻微,以及瑞声可能难以向客户转嫁劳工及原材料通胀成本。
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