《大行报告》汇丰研究下调中石油(00857.HK)目标价至3.7元 评级「持有」
汇丰研究发表研报指,中石油(00857.HK)首季业绩超出预期,主要来自库存收益及期内录得政府增值税退税。受惠於油价上升,公司股价年初至今升14%,跑赢大市表现。
汇丰研究指,首季油气产量近4.31亿桶油当量,达年度产量目标的26%。在成熟区块采收率提高及重点油田产能增加推动下,国内原油产量按年增长3.7%。
该行将2022至2024年预测上调2%至6%,以反映首季度盈利表现强劲及增值税退税。然而该行认为,中石油未来缺乏积极的催化剂,预期布兰特原油价格第三季起将见逐渐下降趋势,因此预期中石油盈利可能见顶,维持H股「持有」评级,目标价由3.75元下调至3.7元。
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