《大行报告》瑞信下调雅生活(03319.HK)目标价至15.44元 评级「跑赢大市」
瑞信发表报告指,雅生活(03319.HK)公布了经审计2021财年业绩,与之前公布的未经审计数据相比,核心利润没有大的差别。至于收入按年增长40%,而毛利率按年下降2.2个百分点至27.5%。
瑞信指,考虑到较低的总建筑面积锁定率和并购的不确定性,估计其管理的总建筑面积在2021年至2024年将以12%的年复合增长率增长。同时将2022年至2023财年的盈利预测降低2%至3%。在市盈率预测不变的情况下,将目标价由16.37元降至15.44元,由于估值吸引,维持「跑赢大市」评级。
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