中银香港(02388.HK)今早股价抽上，盘中曾高见30.5元一度弹高6.5%，最新报30元上扬4.7%。高盛表示中银首季营运溢利94.26亿元按年升1%，高於该行原预期24%，主要受净利息、手续费及交易费业务各项业务推动收入表现所致，总体不良贷款比率亦低於预期，重申对其「确信买入」名单，上调目标价由38.7元升至40元。 中银香港上周五(4月29日)收市後公布，其首季集团提取减值准备前的净经营收入142.24亿元，按年增长6%，按季升25%；提取减值准备前的经营溢利103.49亿元，按年升7.2%，按季升53.7%。 中银期内计入外汇掉期合约的资金收入或成本後的净利息收入为85.37亿元，按年增长4.1%；净息差为1.08%，按年下降3点子。该行首季减值准备净拨备为9.23亿元，按年上升6亿元，主要由於季内有个别公司客户的内部评级下降，以及疫情下宏观前景不确定性增加等引致拨备增加。 【季绩胜预期 收入增长强】 高盛表示，中银香港首季营运溢利达到对其原先上半年预期62%，为反映首季绩佳，决定上调对中银2022年信贷增长预测由4.4%升至8%。而摩根大通表示，中银香港首季提取减值准备前的经营溢利(PPOP)及营运溢利均优於该行及市场预期，受到收入强劲趋势所推动，重申对其「增持」评级及目标价35.4元，指未来12至18个月风险与回报比率吸引。 花旗指中银首季拨备前营运溢利录自2020年第二季以来最高水平，季内营运溢利94亿元按季升52%(按年升1%)，主要是收入胜预期所动，指手续费及交易业务收入各高预期17%及78%，指净利息收入按季升3%(按年升2%)，优於该行预期，受益於贷款增长及净息差扩阔，相信市场会对其首季业绩反应正面，维持「买入」评级及目标价34.8元。 --------------------------------- 本网列出7间券商予中银香港最新的投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 高盛│买入「确信买入」│38.7元->40元 摩根大通│增持│35.4元 花旗│买入│34.8元 汇丰环球研究│买入│34.5元 瑞银│买入│34元 美银证券│买入│32.8元 摩根士丹利│与大市同步│30元 高盛│首季营运利润增长胜预期，营运支出符预期 摩根大通│尽管信贷成本较高，但强劲收入带动首季经营业绩优於预期 花旗│首季营运利润增长强劲胜预期，营运支出控制得宜 汇丰环球研究│首季净息差扩大及资产质量具弹性 瑞银│首季强劲净交易收益支持营业利润胜预期 美银证券│料净息差及盈利可持续改善 摩根士丹利│得益於强劲收入首季业绩及交易收入稳健