摩根大通发表报告指，海螺水泥(00914.HK)股价年初至今上升约7%，表现持续跑赢恒指的下跌17%。而集团首季盈利疲弱，按年下跌15%至49.3亿元人民币，但应已被市场充份预期，表现差主因下雨天气及内地疫情封锁措施令需求低迷。 该行表示，由於供应纪律的执行仍然良好，预计在封城後会有非常强劲的销量和每吨毛利反弹。不过，因目前未清楚封城的程度及将持续多长时间，因此水泥股仍是一个等待游戏。 摩通下调海螺水泥股份目标价，由56元降至53元，评级维持「增持」，并将集团今年盈利预测下调2%，明年则升1%，以反映每吨毛利的假设。行业中，海螺水泥及中国建材(03323.HK)同为该行首选。