总结：

1.公司22年Q实现营业收入84.74亿元（+71.18%YOY）；经调整Non-IFRS净利润20.53亿元（+85.82%YOY），增长强劲，业绩略超预期。Q1WuxiChemistry增长强劲，实现收入61.2亿元（+102.1%YOY），全年营收有望较21年翻倍。其中小分子药物发现服务实现收入17.4亿元（+46.6%YOY），完成超9万个化合物合成，为下游项目导流；工艺研发和生产实现收入43.7亿元（+138.1%YOY），总分子数达1808个，包括42个商业化项目。剔除新冠商业化项目，版块业务收入同比增长52.3%，体现内生增长强劲。

2.Q1WuXi Testing收入+31.7%yoy，其中实验室分析与测试在安评业务（+53%yoy）的带动下实现近40%同比增长，CRO&SMO持续获益Testing平台的导流作用（1Q22收入+15.21%yoy），受益于一站式平台、板块协同及新分子业务（1Q22大分子生物药及新技术新能力相关收入+110%yoy，板块收入占比较21年提升3.0pp），此外 WuXi BiologyQ1收入+26.2%yoy，全年有望实现25-30%收入增长。

3.潜力业务WuXi ATU与WuXi DDSU：公司凭借革命性TESSA平台及产能扩张打造一体化CTDMO平台（截至1Q22已有59/7/8个临床前&1/2/3期项目），Q1WuXi ATU收入+37.0%yoy，全年有望实现约40%收入增长；22年DDSU部门迭代升级，Q1WuXi DDSU收入-21.6%yoy，申报2个IND，获得16个CTA，当前1个项目处于NDA阶段，3/16/74个项目处于3/2/1期临床，长期来看利润分成模式将逐步打开其增长空间，值得期待。

Q&A：

Q1∶公司复工复产的现况如何?

在上海的业务一直没有中断。金山在封锁期间初期有短暂不到50%的产能，后来很快恢复正常产能。四月底到五月复工后，有信心完成二季度63%-65%的增长，全年65%-70%的增长计划。

Q2∶公司对于Q2应对疫情策略上将会2020年有什么不同?

应对策略上准备得更加充分。若上海无法复工，我们计划将转移产能至其他基地完成。

Q3∶新冠订单整体占比多少?其未来交付节奏如何?

化学业务中剔除新冠的业务53%左右。未来新冠交付会越来越多。

Q4∶R在药物发现这一板块的驱动因素是什么?

主要是长尾战略和我们CRDMO的商业模式。我们有超400个客户，巨大的客户群通过我们的服务增强粘性，扩大合作，这是我们增长的主要原因。

Q5∶可否讲一讲汇率的变动对于收入毛利率的敏感性的测算?

汇率的波动很难预计。目前大概有81%的收入是来自人民币结算，外币主要以美金和欧元为主。公告里也有披露，在恒定汇率下的收入和毛利率增长处在健康水平。

Q6∶财务上，目前经营现金流同比和环比均有下降的原因是什么?是不是大订单的回款周期?整体回款周期非常正常。因为一季度的整体提前备货，支付材料和相关服务的费用会提前，所以一季度的话暂时会看到这么一个差异。同时因为疫情，政府返税遭遇延迟。二季度开始逐步加大回款速度。

Q7∶公司对疫情的有效控制标准是什么?外高桥复工比例达到50%的可能性多大?

有效控制是指50-80%的员工正常上班，但目前金山已经达到了80%-100%的员工上班率。目前外高桥复工比例为20%，未来一个礼拜将会有答案。

Q8∶若无新冠订单，大概是53%的收入，全年的话是否可以拿53%的增长做一个指引?

没有必要。剔除新冠订单的收入是53%，我们披露这项，主要是为了强调crdmo的商业模式非常强劲，其他业务增长也很强劲。

Q9∶交易所要求订单超过一年收入的50%需要强制披露，我们是否可以认为公司新冠订单没有超过50%?

交易所的规则是单项合同的情况。我们所说的新冠项目不是在一个合同下的，而是多份协议。

Q10∶未来三个季度新冠业务收入是否逐每个季度会持续增加，可否预测会增加多少?？

没必要预测。如果5月能复工，公司整体会达到63%-65%，主要强调的是crdmo通过庞大的项目管线，不断的持续推动我们的业务高速发展。

Q11∶CGT这一块临床Ⅲ期项目减少3个，但整体依旧增长。是否可以预测未来的增长?

有没有管线临床项目增长时间点的预期?项目减少的原因是因为临床失败率的上升。但管线非常强，目前59个项目，未来一年里2期和3期的总数会显著提高。

Q12∶根据Q1来看，未来IND的项目数量是否会下滑?目前的研发周期有没有延长?价格有没有上涨?

IND方面，第一季度的申报数量并不能先行测算全年的申报，我们预计全年还是有20-30个IND。

研发周期方面因为靶点比较新，自然需要更长时间。但是难度上升后，客单价是在提升的，销售也在提升。

Q13∶追溯公司美股望往年财报应对危机时的表现，与目前这一轮的表现差异很大。主要原因是什么?

与往年金融危机相比，现在生物医药行业的体量要大得多，行业内部的业务，研究方向变化也很多。所以整个行业的体量跟R&D的投入还是很巨大的，这是我们为什么能够持续保持高速增长。现在我们的能力规模也不可同时而语，目前我们占全球小分子管线的16%-17%。

Q14∶管线项目上中有一个新的数字合成化合物"R+"出现，定义是100克以上的项目数量，这个新数字的出现有什么意义?

是落实和进一步推动我们CRDMO商业模式导流的一个举措，是为了从D到clinical中间这个环节更好地进一步转化。

Q15∶这个数字是比整体的管线增长更快吗?或者说转化率是多少?

这个我们是第一季度才开始统计。转化率的化是R到D的一个过渡阶段，所以要到第三、四季度才能统计出来。

Q16∶整个中国的业务增速较去年有一个小幅放缓，是因为ddsu吗?Q1之后欧洲、日韩等区域增长比较快，原因是什么?

DDSU是其中的一个因素。但总体来讲，研发的投入跟项目数量，还是美国、欧洲、和日本强劲，所以中国客户的收入占比只有从去年25%现在降到19%。