昨晚，新聞聯播頭條傳來重磅消息，中央財經委員會第十一次會議強調，全面加強基礎設施建設構建現代化基礎設施體系，為全面建設社會主義現代化國家打下堅實基礎。

會議指出，要加強交通、能源、水利等網絡型基礎設施建設，把聯網、補網、強鏈作為建設的重點，着力提升網絡效益。

對此中信建投表示：

根據《十四五規劃綱要》，新基建工程、交通、能源、水網、新型城鎮化等領域是投資的重點，也是新一代基建投資提質增效的重大契機。根據測算，“十四五”規劃期間新基建的整體投資規模在27萬億左右，新基建為老基建賦能，新老基建融合發展的新局面將進一步打開。

此外會議還強調，要強化基礎設施建設支撐保障。要適應基礎設施建設融資需求，拓寬長期資金籌措渠道，加大財政投入，更好集中保障國家重大基礎設施建設的資金需求。要推動政府和社會資本合作模式規範發展、陽光運行，引導社會資本參與市政設施投資運營。

川財證券指出：

重大建設項目集中開工，傳統基建及相關板塊有望被帶動，建議重點關注軌交設備方向。此外，普鋼、水泥等建築材料板塊也有望被帶動。預計二季度末建築材料將迎來需求量集中爆發，建築材料的價格和銷量或將迎來上漲。

中財委召開第十一次會議，這個可以説是中國最高決策機構。從2018年起，中財委開了十次會，都是國家戰略層面的議題！去年只開了兩次，一次是去年3月，主題是碳達峯和碳中和；最近的一次是去年8月，當時的主題是共同富裕。

雙碳和共同富裕板塊，去年走出了很多牛股，可以説炒瘋了。這次的會議，間隔時間達到了8個月，還搶在4月底重磅會議之前召開，重要性不言而喻了！

這次會議，明確了基礎設施建設的範疇：重大科技建設、水利工程、交通樞紐、信息基礎設施、國家戰略儲備等。這意味着，”新老基建“要一起上，現在消費低迷，房子炒不動了，“穩增長”還得靠大基建，二季度開工估計要發力。

基建後市如何看？

自2021年底以來A股市場波動加大、風格切換加劇，以“穩增長”為主線的基建等板塊異軍突起。“穩增長”相關的大基建板塊受到廣泛關注。

從今年的情況來看，已經公佈的30個省市的2022年經濟增速目標均在5%以上。從經濟結構上來看，不管是地產、出口還是消費，當前都面臨着一定的壓力。

此外從邏輯上講，由於出口和消費惡化，基建必然會成為今年支撐經濟的支柱行業。從實際數據看，基建投資和企業新訂單都已經掉頭向上，已經公佈的一季報不錯。

中國過去幾年極為鷹派的信用政策和財政政策，儲備了豐厚的政策空間，養兵千日用兵一時，今年將會把儲備的空間釋放出來。

這輪基建行情不光有量的邏輯，還有質的邏輯：集中度提升、retis改善現金流、企業治理改善，這些足以讓挑剔的長期主義者閉嘴。

很多基建企業過去幾年利潤增長几倍，但股價完全沒有體現。根據經驗，一旦行情啟動，將一波比一波迅猛，最後不僅會把過去幾年欠的漲幅漲回來，還會透支未來的業績空間。

業內分析認為，結合多項因素來看，當前可能是基建行業較好的投資佈局時點。隨着未來穩增長政策持續發力，低估值基建板塊有望迎來“戴維斯雙擊”。

從估值來看，目前中證基建指數估值依然處於歷史較低位置。據wind數據顯示，截至2022年4月19日，中證基建指數PE為10.40倍，處於近十年曆史百分位16.92%，兼具安全邊際和上行空間。隨着 2022 年一二季度專項債提前下達，財政資金落實到基建項目，估值有較大提升空間。當前以基建與地產鏈為核心的低估值板塊具備低估值+穩增長的屬性，相關板塊可能仍然存在不少投資機會。

北向資金向來被認為是“聰明錢”，近期流向來看，北向資金持續增持建築裝飾、建築材料和交通運輸等穩增長受益的相關行業。其中，增持市值最多的是建築裝飾，持股市值增加31.27億元。