中金發表報告指，合景泰富(01813.HK)去年核心淨利潤按年下跌36.6%，低於市場預期，主要由於交付確認的時滯導致權益合併收入按年下降3.9%，以及公司去年下半年戰略性出清低毛利車位和商舖，拖累結算毛利率。 中金指，考慮到合景泰富下半年債務到期相對密集，且當前新房銷售表現未見明顯改善、後續政策推出的實際內容和時點節奏仍存較大不確定性，預計未來數月公司銷售和資金回籠或仍承壓，對其經營和償債資金鋪排帶來一定擾動，亦壓制投資者情緒。 基於交付進渡假設調整，中金分別下調合景泰富2022年至2023年盈利預測38%和35%，至分別41.8億和43.9 億元人民幣。目標價相應下調37%至3.65港元以反映盈利預測調整，分別對應2.4和2.3倍2022年和2023年預測市盈率。