作者 | 明野

数据支持 | 勾股大数据（www.gogudata.com）

【覆盘】

指数低开低走，午后持续小幅拉升。截止收盘，沪指收涨0.02%，深成指收跌0.45%，创业板指收跌1.24%。北向资金净卖出53亿元，两市个股上涨家数3224家，下跌1375家。全天成交额9600亿元。

房地产板块再度走强，中交地产走出7连板，中华企业、栖霞建设、华夏幸福、沙河股份等超10股涨停。午后地产产业链集体上涨，钢铁，建材，家居等全部跟涨。八一钢铁，华凌钢铁涨停。医药股午后有所回落，但新冠药，中药依旧强势，以岭药业，大理药业，香雪制药等数十只票涨停。

半导体，光伏板块明显走弱，思瑞浦跌超8%，北方华创、扬杰科技、中颖电子、北京君正等跟跌。天合光能，晶科能源集体大跌。港股方面，地产依旧表现好，禹州集团，富力地产涨幅较大，疫情概念开拓药业日内翻倍，其余表现一般。云办公，特斯拉，煤炭概念跌幅较大。

【行业观点】

地产：

近期房地产行业支持性政策频出，有星火燎原之势：多地放松限购、限贷、限售等政策。市场可能担忧真实需求不足，但此时房企最困难的时刻可能已经过去。

昨晚，招商蛇口公吿，与长城资产、佳兆业集团签署战略合作协议，在城市更新、房地产开发、商业综合体经营等领域开展合作。虽签了框架协议，但怎么合作还得慢慢谈。央企、资管公司这时候进来，说明防范房企风险迈出了实质性一步，也给其他房企提供了可追寻的路径。

地产物业板块核心是3条线

1）平衡型民企——新城、金科（相对安全的民企）等及民营物企——碧服、永升、金科（物管整体估值低）；

2）低估值央国企及地方国企——华发股份（珠海国资，21年利润+10%，销售好）、建发股份（福建国资，PB0.9+，销售好）、华侨城（央企，PB0.8，新管理层预期）、南山控股（国企，仓储reits，屋顶光伏概念，大集团小公司概念）

3）另外偏博弈、但不是毫无基本面，PB低于1的国企——城投控股（PB0.6，上海国资，21年利润+18%）；城建发展（PB0.55，北京国资，1-3月新增土地货值72亿 位居第20），也值得考虑。

另外，其实从3月份销售数据看，地产销售是还没有恢复的，但是市场现在预期的就是销售回升，而且认为5.5%（稳增长）的压力越大，地产放松的幅度就会越大，普遍认为Q2会是政策力度最大的一个季度。所以也就是说，销售一定会起来，那如果沿着这个思路，那么地产后端的产业链其实都可以关注了，比如，家居消费，建材等等。

医药：

新冠依然是今天的主线，中药相关标的表现较好，中药行业十四五规划出台后，中药的重要性再度提升，假期期间，世衞组织专家会议也对中医药在新冠肺炎治疗中的作用给出相对积极的评价：纳入研究的中药对新冠肺炎的治疗有益，尤其针对轻度和普通型患者；有助于降低从轻症普通型进展为重症的风险。

与抗疫相关的中药产品早已列入第九版新冠肺炎诊疗方案：轻型湿热蕴肺症、普通型疫毒夹燥症、观察期发力伴发热：连花清瘟（以岭药业）、金花清感；观察期乏力伴胃肠不适：藿香正气胶囊（太极集团、贵州三力、康缘药业、天士力等）；治疗期清肺排毒颗粒（片仔癀）；普通型湿毒郁肺证：宣肺败毒颗粒（步长制药）。

另外，港股在开拓药业的带动下继续表现，今天开拓药业发布公吿，公布其新冠口服药普克鲁胺治疗新冠轻中症的全球多中心三期临床(NCT04870606)关键数据结果。

数据显示，普克鲁胺有效降低新冠患者（主要受Delta和Omicron变异株感染）的住院/死亡率，特别是对于服药超过7天的全部患者，以及伴有高风险因素的中高年龄新冠患者达到100%保护率，具有统计学显著性。同时，普克鲁胺可以显著降低新冠病毒载量，改善相关新冠症状。普克鲁胺用药的安全性也进一步得到验证（适用于18岁以上成年男女）。

这一结果一扫开拓药业前期阴霾，早盘一度涨超229%，收盘涨幅达106.4%。当然，针对这个结果，目前只是企业方自说自话，监管层的态度还不清晰，业内争议也比较大，药物作用机制、样本量、统计学意义等方面都还有诸多的不确定性，此次发布的只是Topline数据，全部数据发布还需要等3至4周。