《大行报告》摩通下调信达生物(01801.HK)目标价至46元 评级「增持」
摩根大通发表研究报告,表示对信达生物(01801.HK)的增长前景看法越来越乐观,指出公司去年度产品销售额按年增长约70%,主要来自於信迪利单抗(Tyvyt)强劲销量增长所带动。
该行又指,信达生物正扩大与礼来(LLY.US)的合作夥伴关系,预计将在今年底推出另外两款风险较低的产品,管理层并强调,除Tyvyt以外旗下研发管道将有不少产品取得进展,包括将提交3项新药上市申请及开展4项注册临床试验。
计及多元化新品发布及最新研发产品,摩通引入新预测,预期到撇除Tyvyt以外销售额将由2021年的低於2亿元人民币,增长至 2026年的超过60亿元人民币,即其他产品对销售额的贡献将由约5%提升至约50%。
摩通认为市场低估了信达生物其他产品的潜力,年初至今股价跑输大市属毫无根据,给予「增持」评级,目标价则由94元下调至46元。
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