野村下调快手(01024.HK)目标价，由108元降至100元，维持「买入」投资评级。该行下调快手今明两年收入预测2%及5%，以及非通用会计准则经营溢利率预测1.4及1.6个百分点，以反映收入预测下调。 野村引述管理层指，公司将继续严格控制经营开支及改善经营效率以推动盈利率改善，对本土业务今年底达到收支平衡有信心。该行料快手非通用会计准则经营溢利率将按年改善13个百分点，其中11.5个百分点来自市场开支比率减少。在宏观情况及新冠疫情不确定性下，估计今年快手网上广告按年增速放缓至32%，低于去年的95%。电商及其他收入则料按年升36%，当中34%来自电商毛交易金额增长。 该行亦指，快手用户增长被抖音近月的表现掩盖。该行引述QuestMobile数据指，快手日活跃用户落后于抖音旗舰应用的情况持续扩大，快手极速版对抖音极速版的领先优势亦正在收窄。该行将继续监察快手能否在更具纪律投资下稳定市占。