野村发表研究报告指，威高股份(01066.HK)去年未经审计收入及净利润按年增长13%及10%，略低於该行预测及市场普遍预期，主要是由於骨科产品及医药包装产品的增长均弱於预期。由於带量采购(VBP)降价及规模效应的混合影响，去年下半年毛利率及经营溢利率分别达到52%及21%。 该行指出，公司去年下半年骨科产品销售额达10亿元人民币，按年增长放缓至14%，是由於2020年同期高基数及VBP降价所致；预充式注射器及预先包装生物药品的强劲需求推动下，医药包装产品实现21%增长。 野村将威高股份今明两年收入预测下调3%及3.5%，每股盈利预测下调6%及7%，以反映整体增长放缓，维持买入评级，目标价从14.73元下调至13.56元。