《大行报告》大摩下调福寿园(01448.HK)目标价至10元 评级「增持」
摩根士丹利发表报告,下调福寿园(01448.HK)目标价由10.8元至10元,评级「增持」。
大摩指,福寿园公布去年下半年业绩後,对其2022年至2030年的收益预测降低5%至13%,以反映内地新冠疫情发展的不确定性,可能会影响现场考察和合同签署,及并购的步伐可能放缓,加上随着业务在上海以外地区的扩张,销售均价的上升速度放缓。
不过,大摩指,以市盈率为基础的估值表明,相较增长前景,福寿园仍有充裕上行空间,包括大量的土地储备,巨大的未被充分渗透的市场,以及行业领导地位。
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