《大行報告》瑞信下調潤啤(00291.HK)目標價至76元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告指,華潤啤酒(00291.HK)去年收入、經常性EBIT及經常性利潤分別為333.87億元、46.52億元及35.83億元人民幣,按年增長6%、22%及35%。撇除資產減值等稅項調整開支,預期集團去年經常性利潤為36.8億元人民幣,較預期中間值低3%。
瑞信下調潤啤股份目標價,由84元降至76元,評級維持「跑贏大市」,並調低集團今明兩年盈利預測分別10%及8%,以反映毛利率下降及一次性項目的稅項調整。該行仍對潤啤的長期高檔化前景看法正面,預期集團2021年至2023年的EBITDA及純利年均複合增長率達23%及30%。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。