《大行报告》大摩相信恒安(01044.HK)股价30日内将升 评级「与大市同步」
摩根士丹利发表技术研究报告,料恒安国际(01044.HK)股价30日内将升,发生此概率料70%到80%,目标价40元,评级「与大市同步」,指其去年下半年盈利疲弱,其估值已降至预测2022年市盈率约10倍。
大摩认为,推动恒安股价回升的催化剂包括3月份纸巾的提价和促销减少,将提价约10%,这将有利于其收入和毛利率;今年上半年毛利率可能会从去年下半年的低位回升,受制浆成本降低和定价上涨的推动。到2022年,管理层计划继续增加广告和品牌推广预算,同时减少渠道推广,由于第二季疫情扰乱消费,市场可能再次偏好消费板块中的价值股。
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