大摩:長江基建(1038.HK)去年業績勝預期 維持目標價47港元
大摩發研報指,長江基建(1038.HK)去年純利按年升3%至75.15億港元;剔除18.13億港元的遞延税項費用和1.98億港的外匯收益,估計經常性利潤按年增加7%至91.3億港元,勝預期;營運現金流上升8%至84億港元;每股股息從2020年的每股2.47億港元小幅增加至每股2.5港元。該行維持其“與大市同步”評級,目標價47港元。
該行指,由於大部分資產重置於2021年開始,認為今年的盈利前景將相對穩定。然而,該行仍然認為併購帶來的盈利增長能見度不高。
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