微软的云计算部门为公司最近的增长做出了很大的贡献，未来相当光明，即使仍存在亚马逊(Amazon)的亚马逊网络服务(Amazon Web Services，简称AWS)和Alphabet (Google)的谷歌云服务(谷歌Cloud)等重要的竞争对手。

Azure

Azure是一个由微软提供的云计算服务。在Azure上，微软提供了一系列不同的产品供用户选择，包括软件即服务(Software-as-a-Service, SaaS)、平台即服务(platform-as- service, PaaS)和基础设施即服务(infrastructure -as- service, IaaS)。

市场动态

大多数使用互联网的人可能都知道最近的AWS宕机事件。虽然亚马逊会不太可能会因为这些事故而真正失去任何客户，但它暴露了当前基于云计算系统的一个关键弱点:像这样的故障几乎是不可避免的。当然，公司可以尽最大努力让它们尽可能少出现。亚马逊(Amazon) 并不是那种不顾一切地想保住自己的桂冠的因循守旧的科技巨头，而是现代巨头之一，它投资了数十亿美元来创建一个可靠、一流的网络。然而，它仍然失败了。

这就促使新的云解决方案的出现。很明显，个别中断不会被根除，因此，公司只能多样化他们的合同，即尽可能会转向多云方法，而不是只与一家云提供商签约。最近首次公开募股的HashiCorp公司(HCP)正是基于这一理念来开展业务的。该公司的开源软件，以及其他一些东西，都旨在促进此类系统的创建。

多云网络的想法并不是什么新鲜事物。事实上，在去年的这个时候，大约75%的AWS客户还使用了另一家云服务提供商来进行二次工作负载。根据Gartner的报告，81%的多云客户发现这种方法是有益的。这种必然性，即创建多云网络，是亚马逊一直不愿接受的。这是可以理解的——作为行业的领导者，鼓励客户将两项或更多的服务与你自己的服务结合起来，这并不完全符合你的利益。然而，对于微软来说，多云提供了一个很好的机会。这正是该公司创建Azure Arc和Microsoft Sentinel等服务的原因。Azure Arc是专门为支持多云网络而设计的，而Microsoft Sentinel是一个能够跨多个云网络工作的云安全系统。

话虽如此，亚马逊现在正慢慢开始采用多云网络的理念。行业领袖的这种勉强承认似乎表明，这种不可避免的变化正在向我们袭来。云计算的未来将看到客户利用一组云提供商，现在的任务是成为这些捆绑包中最受欢迎的云提供商。

作为市场领导者，亚马逊在这方面仍然有优势，尽管它的竞争对手已经开始迎头赶上。早在2018年，贝佐斯就曾表示，“AWS在面对志同道合的竞争对手之前，拥有7年的领先优势。”现在，三年多过去了，这一优势已经缩小，因为其强大的竞争对手试图用大量投资来弥补失去的时间。

谷歌、甲骨文和微软实际上一直在吸纳客户，承诺在该公司使用其云网络的条件下进行大笔投资。这是甲骨文收购TikTok的一部分，尽管这一战略代价高昂，但积极的客户获取对于放松亚马逊对市场的控制至关重要。也许该领域最大的一笔支出是微软去年以197亿美元收购了Nuance。微软于2020年秋季推出的医疗保健云是此次收购的明显受益者，微软称此次收购使微软医疗保健服务的总市场(TAM)翻了一番，达到近5000亿美元。截至2021年4月，美国77%的医院使用了Nuance解决方案。Nuance首席执行官马克·本杰明(Mark Benjamin)对此次合并发表评论称，这将使公司更加全球化，扩大规模，表明微软对此次收购的雄心。

此举是微软更广泛的云战略的一部分，旨在为其客户提供特定行业的应用程序。从本质上说，公司正在将每个领域视为自己的独特挑战，开发一套最有效地服务于特定领域的产品。对Nuance的收购证明，该公司非常愿意动用其庞大的资金来进行必要的投资，以成功实现这一目标。通过在多个细分市场(如医疗保健)提供主导服务，微软将创造一个普遍主导和强大的服务。收购像Nuance这样的公司是实现这一目标的一种非常有效的方式。

不过，Nuance似乎并不是微软在Azure上的最后一笔重大投资。今年1月，彭博社(Bloomberg)报道称，这家科技巨头正计划为Azure制造自己的芯片，并雇佣了前苹果和ARM半导体工程师迈克•菲利波(Mike Filippo)，以加强其在这方面的努力。目前还不清楚微软开发这款专利芯片的目的是什么，或许是为了取代英特尔(Intel)的fpga，不过看看微软在这方面的进展会很有趣。请记住，即使微软以687亿美元收购了动视暴雪(Activision Blizzard)，该公司仍有619.2亿美元现金(根据其最新的收益报告)，这让它有能力进行必要的投资。

量化增长

根据TechCrunch的数据，微软Azure上个季度的销售额约为100亿美元。由于微软不披露Azure的收入，我们需要依靠估计，年销售额为4000万美元。但这并没有完全考虑到Azure的极端增长速度。在上个季度Azure收入增长46%之后，分析师预计下个季度增长39%，再下个季度增长37%，再下一个季度增长41.9%。根据这些估算，Azure的年销售额为699.7亿美元。然而，根据FactSet的数据，微软每次记录Azure的增长率都超过分析师的预期。微软似乎更有可能打破这些预期，并打破增长记录。

在该公司最近的收益电话会议上，它预测Azure收入将持续增长，高于最初的预期。在某种程度上，似乎期望Azure超过预期比满足预期更合理。因此，随着Azure的持续快速增长和更多的市场机会的出现，微软将获得巨大的利益。

联合市场研究公司(Allied Market Research)预计，到2030年，全球云市场的价值将达到1.62万亿美元，这是一个保守的估计。无论如何，假设微软占据了32%的市场份额，到那时，该公司每年将从Azure中获得5180亿美元的收入。然而，对微软在下一波云计算中的主导地位的预期下， 32%的估计可能最终被认为是保守的。因此，该公司可能会继续超出分析师的预期，成为财报季的重要催化剂。

考虑到微软智能云领域42.5%的营业利润率，可以估计，到2030年，仅Azure一项业务每年就能产生约2201.5亿美元的利润。按20倍的市盈率计算，这将产生4.403万亿美元的估值。仅针对Azure业务。这让我们得以一窥微软在云计算领域的潜力。所以，微软是一家蓄势待发的公司。