《大行报告》瑞信下调特步(01368.HK)目标价至17.6元 评级「跑赢大市」
瑞信发表报告,指特步(01368.HK)去年收入按年增长22.5%,符合市场预期;纯利9.08亿元人民币,比该行预期高7%,主因是营运成本下降导致毛利率上升。
报告指,特步将今年收入指引从之前的25%轻微上调至25%至30%,显示对消费者需求的信心。目前特步的零售流水表现强劲,按年增长30%,而目前内地部分实施封城的城市只占总销售额的少过5%,表明影响有限。
该行将特步2022至2023财年的盈利预测调整1%至2%,并将目标价由18.7元下调至17.6元,维持「跑赢大市」评级。在同类品牌中,该行最看好特步,主因其低估值和高增长的预期。
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