| 本週招股

瑞爾集團：重磅基石投資者助陣,中國口腔連鎖龍頭開啓招股 

瑞爾集團旗下運營兩大品牌，其一瑞爾齒科，品牌定位高端；其二是瑞泰口腔，定位中端口腔醫療服務品牌。截至2021年9月30日，瑞爾齒科主要在一線城市（即北京、上海、深圳、廣州等）運營51家口腔診所，診所通常位於城市或區域黃金商業地段和甲級寫字樓。瑞泰口腔主要在一線及核心二線城市 （包括北京、上海、成都、重慶等）運營7家口腔醫院及53家口腔診所，通常位於人口密集的住宅區附近。瑞泰旗下的口腔醫院可提供更廣泛的口腔治療，例如進行全身麻醉及進行更復雜的口腔外科手術等。通過瑞爾齒科和瑞泰口腔，瑞爾集團逐漸覆蓋一二線城市中高端羣體，業務遍及全國。截至2021年9月30日，公司在中國15個主要一二線城市運營111家醫院和診所，提供專業、高品質的口腔醫療服務。

瑞爾集團在一級市場獲得了淡馬錫、奧博資本、高盛及高瓴等衆多知名投資機構的青睞，堪稱明星資本環繞。若能成功在港上市，瑞爾集團將成爲港股第一家口腔專科連鎖企業，也將成爲中國口腔行業第一家全國品牌連鎖的上市公司，將會給香港資本市場注入新的活力。

| 新股表現

本週有1只新股上市。

金茂服務暗盤跌4.55%，首日跌28.75%，中籤一手金茂服務，虧1170.13港元，認購乙頭中籤1400手，虧損163.8W港元。

| 新股解盤

金茂服務：物企“國家隊”

作爲中國領先的高端物業管理服務提供商，承載母公司中國金茂的品質基因，金茂服務自1993年成立至今，長期聚焦於一二線高能級城市的高品質項目，持續爲客戶輸出優質服務。目前，金茂服務已在全國48座城市實現業務佈局。數據顯示，截至2021年9月30日，金茂服務合約面積4573萬平方米，一二線城市業務佔比高於行業平均水平。

高能級城市的影響力、高端項目的服務力以及高淨值客戶的消費力，爲金茂服務帶來可觀的市場先發優勢，助力其實現了營收的發展以及利潤高於行業均值的增長：招股書顯示，2018年至2020年，金茂服務的收入複合年增長率28.2%；同期，利潤複合年增長率逾110.0%；平均物管費爲每平方米6.2元、5.9元及5.4元，高於百強物企的物管費均值；其中，住宅物業平均物管費高出同期行業平均水平50%至77%；非住宅物業平均物管費是百強物企非住宅物管費平均水平的2.5倍至3.94倍。

3月9日，金茂服務配售結束，每股定價8.14港元，每手500股，公開發售階段樂普生物獲約1.2倍認購，分配至公開發售的發售股份最終數目爲1014.2萬股，佔發售股份總數的約10%（任何超額配股權獲行使前）。合共接獲3879份有效申請，一手中籤率81.41% ，認購2手穩中一手。

| 次新股表現

恆指本週下跌6.17%，次新股股價仍沒有起色。

近期上市的次新股中，表現較好的是商湯-W、百心安-B，累計漲幅分別達68.83%、85.88%。前期表現較好的微創機器人，近日股價回撤，累計跌幅達35.88%。

| 即將招股

綠茶集團通過港交所聆訊，或成2022首個上市的餐飲企業

綠茶集團有限公司通過港交所上市聆訊。這意味着，在餐飲企業上市潮中，其有望成爲2022年第一個成功擁抱資本市場的餐飲企業。

根據招股書，綠茶餐廳是一家休閒中式餐廳運營商，目前有236家門店，佔據休閒中式餐飲市場0.5%份額，就2020年的收入及餐廳數目來看，其是中國第四大休閒中式餐廳運營商。

值得一提的是，2021年3月，綠茶集團就曾向港交所遞交招股書，擬在香港主板掛牌上市，但由於截至當年9月底，招股書6個月未予更新，顯示失效；直到10月5日，綠茶才重新遞交招股書。

財務數據顯示，綠茶集團的收入主要有三個來源，餐廳經營，外賣服務及其他。其中餐廳經營在其中所佔比例最大。2019年，其總收入從13.12億元增長32.4%至17.37億元，但受疫情影響，2020年，營收下降至15.69億元。不過，2021年前九個月錄得收入16.94億元，業績反彈跡象明顯。

Aquila Acquisition通過港交所聆訊，或將成爲港交所首隻SPAC

聆訊資料顯示，Aquila Acquisition Corporation是一家新註冊成立的開曼羣島獲豁免公司，爲特殊目的收購公司，其成立的目的乃爲一家或多家公司進行業務合併。於獲取特殊目的收購公司併購目標時，公司計劃重點關注亞洲(特別是中國)“新經濟”行業(例如綠色能源、生命科學及先進科技與製造行業)內有科技賦能的公司。

公司的競爭優勢包括通過招商銀行與招銀國際平臺建立領先的行業關係，輔以綜合研究實力;特有的交易獲取渠道;豐富的投資和執行經驗;及利用招商銀行與招銀國際平臺的一站式金融服務能力和深度連結，造就強大的增值能力。

截至2019年、2020年及2021年12月31日止財政年度各年，招銀國際資產管理擁有超過20億美元的資產管理規模。截至2021年12月31日，招銀國際資產管理擁有超過32億美元的資產管理規模，並在2017年至2021年期間，在私募股權投資方面實現了約1.84倍的投資回報倍數。

| 本週遞表

子不語集團再遞表港交所：2021年營收23.46億，毛利率超過75%

成立於2011年的子不語集團是中國最大的跨境電商公司之一，着力於通過第三方電商平臺進行服飾及鞋履產品銷售。根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年銷售的服飾及鞋履產品的GMV計，在中國跨境出口B2C電商服飾及鞋履市場的所有平臺賣家當中排名第三，於人民幣4,611億元的總體市場規模中佔據0.4%的市場份額。此外，按2020年於北美產生的GMV計，在中國跨境出口B2C電商服飾及鞋履市場的所有平臺賣家當中排名第一，於人民幣2,324億元的總體市場規模中佔據0.5%的市場份額。

樂華娛樂轉戰港股IPO 藝人管理收入佔比超九成

公開信息顯示，樂華娛樂成立於2009年，目前是一家文化娛樂平臺，業務涵蓋藝人管理、音樂IP製作及運營及泛娛樂業務等。根據行業知名諮詢公司弗若斯特沙利文稱，以2020年藝人管理收入計算，樂華娛樂是中國最大的藝人管理公司及中國認知度最高的娛樂品牌之一。截止目前，樂華娛樂知名藝人即包括王一博、吳宣儀、孟美岐，朱正廷以及韓庚等。

藝人管理成樂華娛樂主要收入來源。招股書顯示，2019年至2021年，樂華娛樂營收分別爲6.31億元、9.22億元、12.9億元，毛利分別爲2.79億元、4.93 億元、6.02億元，毛利率分別爲44.3%、53.5%及46.6%，年內淨利分別約爲1.193億元、2.919億元及3.353億元。

偉立控股遞表港交所，2021財年淨利潤3568.7萬元

偉立控股是中國一間捲菸包裝紙製造商，擁有向客戶供應定製產品的研發能力。公司主要向在中國各個省份(主要包括湖北省及河南省)經營的捲菸包裝製造商提供產品。公司銷售的產品用於製造中國知名菸草品牌的捲菸包裝。於往績記錄期間，公司的產品被用作至少九個獲國家菸草專賣局譽爲「雙十五菸草品牌」的捲菸品牌的捲菸包裝材料。

於往績記錄期間，公司的收益主要來自於銷售捲菸包裝紙。公司的產品分爲(i)轉移紙;(ii)複合紙;及(iii)框架紙。公司亦爲捲菸包裝製造商提供規模較小的捲菸包裝紙加工服務。

在2019年、2020年和2021年三個財政年度，偉立控股的營業收入分別爲3.13億元（人民幣，下同）、3.18億元和3.70億元，相應的年內溢利分別爲3429.7萬元、4217.1萬元和3568.7萬元。

潤華物業再遞交招股書：62.7%毛利來自醫院、公共物業

潤華物業成立於1996年，其定位爲醫院及公共板塊的服務供應商，多數在管項目位於山東省，部分位於北京及深圳等一線城市，在管項目涉及醫院、政府、企業、公共機構等領域。潤華物業曾於2016年3月新三板掛牌，在2019年8月從新三板摘牌。

營收方面，2019年-2021年，潤華物業總收益分別爲3.97億元、4.86億元、6.01億元，在2020年、2021年增長幅度分別爲22.42%、23.66%。從2021財年收益佔比看，潤華物業在2021年全年總收益6.01億元中，物業管理服務收益5.43億元，佔總收益90.3%，物業工程及園林建設服務收益佔比8.2%，物業租賃服務收益佔比1.0%，其他服務收益佔0.5%。