格隆匯3月9日丨野村發表研報指，中興(0763.HK)去年純利按年增長六成至68億元(人民幣．下同)，按近早前盈喜的中間水平，但較市場及該行預期差3%，可能是由於第四季減值損失12億元。該行維持“買入”評級以及H股目標價32港元。報吿認為，運營商網絡業務收入按年增長2%至757億元，低於該行預測6%，這可能是由於三家中國電信公司的資本支出增長放緩。

該行又認為，由於產品升級和更好的規模效應，去年運營商網絡的毛利率按年增長8.7個百分點至42.5%，超過預測0.7個百分點。報吿又指，消費業務實現收入按年增長59%至257億元，超出該行預期12%；而由於競爭加劇所導致定價壓力，毛利率收縮5.4個百分點至18.2%，比預測低1.4個百分點。企業和政府部門的收入按年增長16%至131億元，低於預期3%。由於全球企業業務的利潤率較低，毛利率也按年下降1.8個百分點至27.1%。