3月3日，安聯投資、瑞銀等海外巨頭公佈了旗下A股基金最新持倉，今年1月，兩大巨頭均對其持倉作出明顯調整，安聯投資減持了多隻新能源股，傳統金融股獲其關注。瑞銀調倉幅度更大，旗下瑞銀中國精選股票基金1月份翻倍增持騰訊，傳統金融股則被其減持。

來源：證券時報

實際上，近期多個投資大佬對互聯網板塊表示看好，巴菲特的黃金搭檔——芒格在一年一度的Daily Journal股東會上曾表示看好阿裏巴巴和中國資產，素有“中國巴菲特”之稱的段永平近期也再次加倉騰訊控股。

分析認爲，當前互聯網面臨的政策壓力與2012年的白酒類似，監管政策是重點，同時，互聯網行業與當年的白酒行業一樣面臨行業內部的危機。但除了政策，互聯網企業內生的增長動力是決定其長期發展前景的關鍵因素，互聯網企業需要積極尋找新的發展方向，政策鼓勵的業務領域可能是重要的方向。

翻倍增持騰訊

除了知名投資人段永平喊話加倉騰訊，海外資管巨頭也有大動作。

3月3日，第三大海外中國股票基金——瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金公佈截至2022年1月底的前十大重倉股。1月份期間，該基金大幅加倉了騰訊控股，增持幅度達100%，最新持倉市值爲7.37億美元，網易、阿裏巴巴等持倉未變。

招商銀行H股、中國平安、港交所等傳統金融股被減持，減持幅度分別爲7.04%、10.94%、6.8%。

受A股核心資產回調以及互聯網股票深度調整影響，瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金2021年虧損25.9%，在所有海外中國股票基金中，虧損幅度較大，甚至跑輸對標指數。今年以來，瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金仍在繼續虧損，虧損幅度達6.62%。

與此同時，基金規模也在縮減，此前瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金曾是第一大中國股票基金，規模超百億美元，目前規模爲73億美元。

爲何此時瑞銀大幅抄底騰訊等互聯網股票？瑞銀資產管理新興市場與亞太股市主管黃義旗表示，一些互聯網公司由於受到政策監管和增長放緩的影響，短期仍然會受到承壓。不過相比較美國的一些大型科技公司而言，中國的大型科技公司股價已具有吸引力。當前可能還不是追求行業貝塔收益的合適時機，不過仍看好一些具有長期競爭力的互聯網公司的投資機會。

投資大佬紛紛抄底互聯網

2月28日，在騰訊控股逼近前期最低價之際，知名投資人段永平再度出手，發文稱，低過我上次買的價錢了，明天再買點。在評論中，段永平附上了自己的下單記錄，設置價格爲53.5美元價格，預計成交總金額爲535萬美元。

值得注意的是，這已經不是段永平第一次出手抄底互聯網了。2021年8月3日，騰訊股價大跌，最高跌幅超10%，距離773港元的高點跌近40%。隨後，8月4日，段永平在個人的賬號上宣佈自己已經少量買入騰訊，並表示：如果再跌的話，會買入更多。

在震盪了幾天後，騰訊股價重回跌勢。2021年8月18日，段永平再次發文稱買了點騰訊和阿裏。不過相比段第一次建倉，這次他出手後，騰訊並未結束調整。

段永平曾在雪球賬號上表示自己雖然有一個騰訊高管的球友，但在投資前並沒有和騰訊內人士交流接觸，真正驅動他投資的原因，是騰訊的商業護城河。

對於遊戲領域，段永平認爲，遊戲最根本的東西實際上是消費時間同時獲得快樂。網絡遊戲對大多數人來說，是性價比最高的獲取簡單快樂的辦法。

段永平表示，好的遊戲絕對是好生意。但一般的遊戲未必是。好的遊戲公司絕對是那些有護城河的公司，但大部分遊戲公司是沒有護城河的。很少遊戲公司賺錢，但賺錢的遊戲公司可以賺很多的。

而在段永平抄底的前夕，巴菲特黃金搭檔芒格也再次出手增持了阿裏巴巴。自去年一季度起，芒格旗下的Daily Journal便持續建倉阿裏。截至去年9月底，Daily Journal持有約30.2萬股阿裏美股ADS，較6月底持倉大增約13.6萬股，持倉股份大增逾八成。至四季度，持倉量達到了60萬股，較9月底翻倍。

今年2月17日，芒格在一年一度的Daily Journal股東會上又表達了對阿裏巴巴和中國資產的看好。

對於爲何看好中國，芒格表示：“中國是一個現代化的大國。它有如此龐大的人口，過去30年實現瞭如此巨大的現代化，我們在中國投資了一些資金，理由是在企業實力和證券價格方面，我們在中國可以獲得的價值比在美國要多。”

另外，芒格還回答了爲什麼要加倉阿裏巴巴。芒格的觀點是，阿裏巴巴競爭力很強，即便在競爭激烈的零售領域也有極佳競爭力。“投資阿裏巴巴是讓我感到舒適的投資決策。”