《大行报告》里昂下调澳博(00880.HK)目标价至6.03元 评级「买入」
里昂发表研究报告指,澳博(00880.HK)公布去年业绩,去年第四季经调整EBITDA亏损为6.11亿元,表现较去年第三季下跌,亦逊于该行预期的亏损4.06亿元,主要是受到贵宾博彩业务疲弱及上葡京综合渡假村运营成本较高所拖累。
该行指出,澳博延长150亿元定期贷款及100亿元循环信贷到期日至2023年2月28日,约95%的贷方同意延期,管理层并表示在零收入环境下可用流动性足够六个月使用。但由于债务及财务成本继续上升,里昂认为风险仍然存在。
里昂维持对澳博的「买入」评级,但将目标价从6.5元下调至6.03元,并将2022年EBITDA亏损预测上调至6.3亿元,考虑到上葡京增长滞后及今年上半年贵宾业务可能持续疲软,将今明两年贵宾厅收入预测下调18%及5%,中场预测下调3%及1%。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(“盈立”)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容仅供参考,并不构成任何证券、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。