格隆匯2月28日丨瑞信發研報指，理想汽車(2015.HK)去年第四季淨利潤按年增長175%至2.96億元人民幣，好於市場預期；更首次錄得2400萬元人幣的季度盈利，認為集團實現了里程碑，這受益於汽車營業利潤率按季升1.5個百分點至0.2%。該行維持其美股“優於大市”評級，目標價由45美元上調至46美元。

報吿指，理想汽車業績主要驚喜是汽車業務的毛利率按季增1.2百分點或按年增5.2%至創紀錄的22.3%。考慮到優於預期的毛利表現，上調2022－23年的每股盈利預測2.7%－10.3%。展望今年第一季，理想汽車目標交付3萬至3.2萬輛汽車，但據瑞信估計，集團在2月時已預訂8000至9000輛汽車，意味着3月的目標為1.1萬至1.2期輛，認為指引較為保守。根據集團的往績，實際交付量會比原定目標高出5-10%，因此預計理想汽車3月交付量將介於1.3萬至1.4萬輛。