网易(09999.HK)将于下周三(23日)公布去年业绩，受惠包括《永劫无间》及《哈利波特》等带动游戏业务持续强劲，本网综合9间券商预测网易2021年非公认会计准则纯利料介乎171.3亿至180.01亿人民币，较2020年同期147.06亿人民币，按年上升16.5%至22.4%；中位数176.19亿元人民币，按年升19.8%。 综合14间券商预测网易2021年纯利料介乎143.14亿至156.82亿元人民币，按年升18.7%至30%。中位数148.39亿元人民币，按年升23%。 综合16间券商预测，网易2021年净收入料介乎867.47亿至900.17亿元人民币，按年升17.8%至22.2%；中位数878.45亿亿元人民币，按年增加19.2%。投资者将关注网易管理层的最新业务营运及监管指引，包括手游《哈利波特》毛利率、海外游戏业务策略及旗下线上教育平台网易有道(DAO.US)业务的调整等。 【料网游业务强 聚焦有道重整】 摩根士丹利料网易去年纯利按年升19%至143.36亿元人民币，净收入按年升19%至878.82亿元人民币。该行估计网易去年第四季游戏收入按年增长加快至29%至173亿元人民币，受惠除有道外递延收入按季增长23%推动，该行指两款游戏推动网易去年下半年业绩，包括去年7月在内地推出的《永劫无间》，认为该游戏全球销售动力仍然坚韧，基于全年销售逾500万份，日活跃用户6.4万，以及在内地串流平台的高热度等。另一推动业绩的游戏为《哈利波特》中国版，每周日活跃用户自去年12月中维持150万，近日iOS平台收益显示总收益或达2亿至3亿元人民币。 花旗预期网易去年纯利按年升27%至153.02亿元人民币，非公认会计准则纯利按年升22%至179.95亿元人民币，净收入按年升18%至869.74亿元人民币。花旗料网易去年第四季收入按年升20%至237.4亿元人民币，网上游戏收入按年升9%至173亿元人民币，有道收入按年跌7%至10.3亿元人民币。该行指网易本土游戏毛收入增长稳定及温和，市场关注将于海外推出的《哈利波特：魔法觉醒》，该游戏料于4月至5月推出。该行亦指，网易40款新游戏中有10款取得牌照，新游戏审批持续暂停对公司影响有限。 -------------------------------------------------- 本网综合9间券商预测网易2021年非公认会计准则纯利料介乎171.3亿至180.01亿人民币，较2020年同期147.06亿人民币，按年上升16.5%至22.4%；中位数176.19亿元人民币，按年升19.8%。 券商│2021年非公认会计准则纯利预测(人民币)│按年变幅 大华继显│180.01亿元│+22.4% 花旗│179.94亿元│+22.4% 高盛│179.15亿元│+21.8% 野村│176.97亿元│+20.3% 建银国际│176.19亿元│+19.8% 富瑞│176.13亿元│+19.8% 交银国际│174.31亿元│+18.5% 中金│174.22亿元│+18.5% 招商证券国际│171.3亿元│+16.5% 按网易2020年非公认会计准则纯利147.06亿元人民币计算 -------------------------------------------------- 综合14间券商预测网易2021年纯利料介乎143.14亿至156.82亿元人民币，按年升18.7%至30%。中位数148.39亿元人民币，按年升23%。 券商│2021年纯利预测(人民币)│按年变幅 第一上海│156.82亿元│+30% 国泰君安│155.77亿元│+29.1% 花旗│153.02亿元│+26.9% 大华继显│152.69亿元│+26.6% 高盛│151.3亿元│+25.4% 野村│150.24亿元│+24.5% 建银国际│149.36亿元│+23.8% 天风证券│147.42亿元│+22.2% 中金│146.56亿元│+21.5% 华泰证券│144.83亿元│+20.1% 招商证券国际│144.05亿元│+19.4% 法巴│143.53亿元│+19% 摩根士丹利│143.36亿元│+18.8% 安信证券│143.14亿元│+18.7% 按网易2020年纯利120.63亿元人民币计算 -------------------------------------------------- 综合16间券商预测，网易2021年净收入料介乎867.47亿至900.17亿元人民币，按年升17.8%至22.2%；中位数878.45亿亿元人民币，按年增加19.2%。 券商│2021年净收入预测(人民币)│按年变幅 第一上海│900.17亿元│+22.2% 招商证券国际│882.55亿元│+19.8% 国泰君安│882.09亿元│+19.7% 摩根大通│880.18亿元│+19.5% 华泰证券│879.26亿元│+19.4% 摩根士丹利│878.82亿元│+19.3% 中金│878.77亿元│+19.3% 法巴│878.45亿元│+19.2% 富瑞│876.2亿元│+18.9% 高盛│875.6亿元│+18.8% 建银国际│874.44亿元│+18.7% 大华继显│872.29亿元│+18.4% 交银国际│871.71亿元│+18.3% 野村│870.13亿元│+18.1% 花旗│869.74亿元│+18.1% 安信证券│867.47亿元│+17.8% 按网易2020年净收入736.67亿元人民币计算