作者 | 明野

數據支持 | 勾股大數據（www.gogudata.com）

大家好！今天市場的成交在縮小，8000多億。現在是最嚴重的觀望期，大家都在找方向。目前看能打破這種觀望的，只有一季報行情來，所以現在依舊低頭找機會。

藥明康德昨天發佈業績快報，增速超前期業績預吿上限，預計2021年實現營業收入229.0億元，同比增長38.5%；歸母淨利潤50.97億元，同比增長72.19%；歸母扣非後淨利潤40.64億元，同比增長70.38%；經調整Non-IFRS歸母淨利潤51.31億元，同比增長41.08%。

今天藥明康德投資者交流會上給到的2022年業績增速指引超60%，將創歷史新高；其中國化學業務94%，其餘業務增速25%左右。對於長期發展，公司管理層表示，基於公司CRDMO業務的商業模式非常好，後續持續增長可期。

各機構對藥明康德的盈利預測也隨之上調：預計公司2021-2023年歸母淨利潤分別為51.0億元、81.8億元、104.0億元，同比增長72.2%、60.4%、27.2%；對應PE分別為56x、35x、27x。

不論市場情緒如何，CXO近兩年的業績還是很能打的，尤其是藥明康德這種全產業鏈佈局的龍頭企業，前端研發向後端生產導流，業務粘性強，並且規模還能不斷放大。

今天主流白酒裏，酒鬼捨得一度衝高，但隨後回落，高端白酒裏，老窖尚好，茅台無聊，五糧液無語，區域酒今天除了洋河，全線回落，今天表現好的以非主流為主，金種子下午突然拉昇漲停，開始認為應該跟今天小票活躍，整體無聊的風格有關，然後收盤後公吿引入華潤，這又是妥妥的內幕了。

今天茅台的成交量14587手，2020年以來最低成交量，2018年以來倒數第三的成交量，僅次於2019年底的成交量。按過往看，這種成交量一般下殺有限，會有一波行情，如20年4月和10月後的行情，21年11月後的行情。2018年5月和2021年5月也走過一波短暫的行情，前者因為18年6月開始的強力打擊P2P引發流動性危機疊加貿易戰愈演愈烈崩了，後者因為7月開始的教育股崩盤恐慌情緒蔓延崩了。當然，也不絕對，如2019年底的縮量，結果20年初因為發佈的經營數據不及市場預期，2月因為國內疫情，3月因為海外疫情，剁了三波。所以這樣來講，如果沒有跳躍的大事件，傾向於認為茅台短期應該要關注下。而且今年整體策略以防守為主，躺平茅台，專心工作，可能還是一個很好的選擇。

最後，GWY常務會議提出推進製造業強鏈補鏈，加快新型基礎設施建設，擴大有效投資。今天基建、工業設備方向大漲，大概率就是因為這個。現在有的信息，估計在水利方面，比如抽水蓄能方面會有動作。