《大行報告》瑞信上調金界控股(03918.HK)目標價至7.7元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告指,金界控股(03918.HK)管理層對前景仍然樂觀,指出儘管亞洲旅遊政策依然嚴格,但柬埔寨疫苗接種率高及需求強勁,自去年11月起當地開始放寬防疫限制,至今中場及直接貴賓廳業務持續回升,賭場訪問量恢復至疫情前50%,農曆新年期間更恢復至80%。
該行指,柬埔寨去年11月起對已接種疫苗的遊客重新開放,目前復甦步伐將決於東南亞主要客源市場的邊境管制,預期任何潛在放寬都將成為近期催化劑。隨著Naga3項目的分階段建設,管理層預期目前每月現金運行率足以覆蓋2022年資本開支。
瑞信表示,本地需求強勁,但貴賓廳業務恢復速度仍然緩慢,因此將2022年每股盈利預測調整約6%,2023年預測基本保持不變,目標價由7.4元上調至7.7元,維持「跑贏大市」評級,認為金界牌照的優勢,在市況開始復甦的前景下處於有利位置。
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