《大行报告》大和下调维达(03331.HK)目标价至28.1元 评级「买入」
大和发表报告表示,维达国际(03331.HK)截至去年12月底止全年纯利16.38亿元,按年跌12.6%,较该行预期低9%,由於2021年第4季度市场推广费用高於预期,以及毛利率按年略有下降。
该行将维达2022至2023年每股盈利预测下调3%至5%,但由於推广增加可能带来更高的收入增长,将收入预测上调4%至5%,其目标价相应由29.5元下调至28.1元,重申「买入」评级,主因其毛利率和估值似乎均处於谷底水平,预计2022年下半年可能会反弹。
大和补充,管理层预计今年单位纸浆成本将按年小幅上升,维达预计高端市场将成为未来推动销售均价的主要动力。
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