《大行报告》汇丰研究下调信达生物(01801.HK)目标价至85元 评级「买入」
汇丰研究发表研报指,信达生物(01801.HK)现已发展成为一家实力强劲的中国本地生物制药公司,产品线布局完善,涵盖成熟产品及早期研发资产,目前公司正在积极开拓全球市场。
该行预计,核心产品信迪利单抗 (Tyvyt)今年销售额将持续增长,同时新药推出、临床数据更新及全球化进程将为公司提供进一步上行空间,基於DCF估值法将目标价下调至85元,维持「买入」评级。
汇丰研究表示,由於未来竞争激烈,分别将2022至2023年收入预测下调12%至13%,对比起市场预期,更看好信达生物收入增长前景,但盈利预测较市场普遍预期保守,因为计及在业务扩张时研发费用将同时增加,估计今明两年将维持净亏损状态。
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