《大行報告》裏昂下調中國飛鶴(06186.HK)目標價至21元 評級「買入」
裏昂發表報告指,中國飛鶴(06186.HK)股價去年下跌了45%,該行認爲主要由於對內地出生率下降的憂慮,及對嬰兒配方奶粉(IMF)集中採購造成的市場情緒疲弱。
展望未來,裏昂預計行業競爭將加劇,或會加速市場整合,並有利於中國飛鶴等擁有穩健技術、豐富客戶獲取資源,及有令人信服渠道管理的龍頭企業。
裏昂下調中國飛鶴股份目標價,由31元降至21元,相當於預測未來12個月市盈率16倍,維持「買入」評級,並預期集團去年收入能達到230億元人民幣的目標,且有望實現明年銷售目標350億元人民幣及市場佔有率30%,相信其2021年至2023年的盈利年均複合增長率可有22%,認爲其估值是被市場低估。
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