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央行最新表態,金句一個接一個

節前禮包一個接一個。

先是1月17日,人民銀行突然下調中期借貸便利(MLF)操作和公開市場逆回購操作中標利率。這是自2020年4月之後首次下調政策利率

兩項政策利率雙雙下調了10個基點。而之前,下調幅度通常是5個基點。

而且,這次“降息”距離2021年12月降準僅僅一個月。

接着1月18日,在2022年人民銀行首場新聞發佈會上,利好信號再度釋放:

// 是否開啓新一輪寬鬆週期? //

國務院新聞辦公室定於1月18日下午3時舉行新聞發佈會,有記者提問:人民銀行週一超預期同時下調了MLF和逆回購利率,請問這是否意味着開啓了新一輪的寬鬆週期,本週LPR是否也會有相應的下調?

人民銀行貨幣政策司司長孫國峯對此表示,今年以來,人民銀行強化跨週期調節,加大流動性投放力度,推動1月17日1年期中期借貸便利和7天期公開市場操作利率均下降了10個基點,貨幣市場和債券市場利率也相應下行,LPR報價行報價時綜合考慮自身資金成本、風險溢價和市場供求等因素,LPR會及時充分反映市場利率變化,引導企業貸款利率下行,有力推動降低企業綜合融資成本。注意到近期主要發達經濟體貨幣政策開始調整,市場對美聯儲加息和縮表也有較強預期,總的看,發達經濟體政策調整對我國影響有限,將積極穩妥應對發達經濟體貨幣政策調整。

下一步,人民銀行堅持穩字當頭、以我爲主,根據國內形勢把握好穩健貨幣政策的力度和節奏,同時增強人民幣匯率彈性,發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器功能,引導市場主體樹立風險中性理念,加強跨境資金流動宏觀審慎管理,強化預期管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定,積極穩妥應對發達經濟體貨幣政策調整。

// 把貨幣政策工具箱開得大一些 //

人民銀行副行長劉國強表示,在經濟下行壓力根本緩解之前,進要服務於穩,不利於穩的政策不出臺,有利於穩的政策多出臺,做到以進促穩。簡單說,當前重點的目標是穩,政策的要求是發力

一是充足發力,把貨幣政策工具箱開得再大一些,保持總量穩定,避免信貸塌方;

二是精準發力,要致廣大而盡精微,金融部門不但要迎客上門,還要主動出擊,按照新發展理念的要求,主動找好項目,做有效的加法,優化經濟結構;

三是靠前發力,前瞻操作,走在市場曲線的前面,及時迴應市場的普遍關切,不能拖,拖久了,市場關切落空了,落空了就不關切了,不關切就“哀莫大於心死”,後面的事就難辦了。

具體來說,劉國強提到三個方面。

一是保持總量穩定增長。綜合運用多種貨幣政策工具,保持流動性合理充裕,增強信貸總量增長的穩定性,保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。

二是促進結構穩步優化。創新和運用好結構性貨幣政策工具,做好“加法”,繼續加大對小微企業、科技創新、綠色發展的信貸支持。

三是推動企業融資成本穩中有降,繼續發揮LPR改革的效能,切實維護存款市場的競爭秩序,穩定銀行負債成本。

// 下一步降準嗎 //

1月17日,中期借貸便利(MLF)和公開市場操作利率“雙降”,市場對後期是否還會降準甚至進一步降息抱有較大期待。

對於“雙降”,人民銀行貨幣政策司司長孫國峯在發佈會上回應稱,這體現了貨幣政策主動作爲、靠前發力,有利於提振市場信心,通過LPR傳導降低企業貸款利率,促進債券利率下行,推動企業綜合融資成本穩中有降,有助於激發市場主體融資需求,增強信貸總量增長穩定性,支持國債和地方債發行,穩定經濟大盤,保持內部均衡和外部均衡的平衡。

人民銀行副行長劉國強表示,當前金融機構平均存款準備金率是8.4%,無論是與其他發展中經濟體還是與我國歷史上的存款準備金率相比,當前存款準備金率水平都不高,進一步調整的空間變小了。但從另外一個角度看,仍然還有一定空間,可以根據經濟金融運行情況及宏觀調控的需要使用。

人民銀行貨幣政策司司長孫國峯還表示,近期主要發達經濟體貨幣政策開始調整,市場對美聯儲加息和縮表也有較強預期,我國的宏觀經濟體量大、韌性強,應對疫情以來堅持實施正常的貨幣政策,沒有搞大水漫灌,而是搞好跨週期設計,保持流動性合理充裕,金融支持實體經濟力度穩固,金融體系自主性和穩定性增強,人民幣匯率預期平穩,這些都有助於緩和和應對外部風險。

// 槓桿率連續下降,貨幣政策有空間 //

劉國強表示,2021年我國宏觀槓桿率爲272.5%,比2020年末低7.7個百分點,連續5個季度槓桿率下降。當前宏觀槓桿率持續下降,爲未來金融體系加大對小微企業、科技創新、綠色發展的支持創造了空間。五個季度宏觀槓桿率下降,爲未來貨幣政策創造了空間,槓桿越低空間越大。

劉國強表示,預計2022年宏觀槓桿率仍然會保持基本穩定。從國際上看,我國疫情防控形勢還是比較好的,經濟增長韌性比較足,預計今年我國經濟增速仍然會快於主要的發達經濟體,爲未來更好保持宏觀槓桿率水平創造了條件。央行將堅持系統思維、統籌協調,立足於服務經濟高質量發展,實施好跨週期貨幣政策。

// 2022年人民銀行工作“四重點” //

劉國強說,2022年,人民銀行將堅持穩字當頭、穩中求進,穩健的貨幣政策靈活適度,加大跨週期調節力度,發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能,更加主動有爲,更加積極進取,注重靠前發力,引導金融機構加大對實體經濟特別是小微企業、科技創新、綠色發展的支持力度,穩定宏觀經濟大盤,爲推動經濟高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。

具體來看,人民銀行將重點圍繞四方面開展工作:

一是保持貨幣信貸總量穩定增長。綜合運用多種貨幣政策工具,保持流動性合理充裕,增強信貸總量增長的穩定性,引導金融機構有力擴大信貸投放,保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。

二是保持信貸結構穩步優化。結構性貨幣政策工具要積極做好“加法”,落實好支持小微企業的市場化政策工具,用好碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款,引導金融機構增加對信貸增長緩慢地區的信貸投放,優化結構。精準發力加大對重點領域和薄弱環節的信貸支持力度。

三是保持企業綜合融資成本穩中有降。健全市場化利率形成和傳導機制,發揮貸款市場報價利率改革效能,穩定銀行負債成本,促進企業綜合融資成本穩中有降,推動金融系統向實體經濟讓利。

四是保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。讓市場供求在匯率形成中發揮決定性作用,發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器功能。影響匯率的因素較多,匯率測不準是必然,雙向波動是常態,企業和金融機構要樹立“風險中性”理念,金融機構要積極爲中小微企業提供匯率風險管理服務,降低中小微企業匯率避險成本。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定是目標,匯率可能在短期偏離均衡水平,但從中長期看,市場因素和政策因素會對匯率偏離進行糾正。

// 房地產市場預期穩步改善 //

“近期房地產銷售、購地、融資等行爲已逐步迴歸常態,市場預期穩步改善。”人民銀行金融市場司司長鄒瀾表示,從數據上看,2021年末,全國房地產貸款餘額52.2萬億元,同比增長7.9%,增速比9月末提高了0.3個百分點,其中四季度房地產貸款新增7734億元,同比多增2020億元,較三季度多增1578億元。

鄒瀾表示,去年下半年,恆大等個別房地產企業風險顯性化,受此影響,房地產各類主體避險情緒上升,金融機構也出現了短期的應激反應。針對這一情況,按照黨中央、國務院部署,金融管理部門第一時間採取應對措施,重點開展了以下工作:一是堅持法治化、市場化原則,配合廣東省政府、相關部門和地方政府,做好出險企業風險化解工作。二是指導銀行業金融機構準確把握和執行房地產金融審慎管理制度,保持房地產信貸平穩有序投放,滿足房地產市場合理融資需求。三是出臺《關於做好重點房地產企業風險處置項目併購金融服務的通知》,指導金融機構以市場化方式支持風險化解和行業出清。

// 進一步深化數字人民幣試點 //

目前,人民銀行已經在深圳、蘇州、雄安、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連等地和2022年北京冬奧會場景開展數字人民幣試點,基本涵蓋了長三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等不同地區。

鄒瀾介紹,截至2021年12月31日,數字人民幣試點場景已超過808.51萬個,累計開立個人錢包2.61億個,交易金額875.65億元,試點有效驗證了數字人民幣業務技術設計及系統穩定性、產品易用性和場景適用性,增進了社會公衆對數字人民幣設計理念的理解。

“下一步,人民銀行將繼續穩妥推進數字人民幣研發試點,進一步深化在零售交易、生活繳費、政務服務等場景試點使用數字人民幣,把數字人民幣的研發試點落腳到服務實體經濟和百姓生活上去,讓更多的企業、個人能感受到數字人民幣的價值,充分激發產業各方的積極性。”鄒瀾稱。

(文章來源:Wind資訊)

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