摩根士丹利:料中煤能源(01898.HK)未来30天股价下跌 评级减持摩根士丹利发表战略研究报告,预期未来30日内中煤能源(01898.HK)的股价有70%至80%机率下跌,指出公司在煤炭价格上涨的情况下,将2021年净利润指引订为134亿至163亿元人民币,按年增长150%至205%,其中去年第四季净利润预期为2亿至32亿元人民币,远低于该行预期,因此给予减持评级,目标价4.01港元。
野村:下调快手(01024.HK)目标价至108港元 评级买入野村发表报告,预计快手(01024.HK去年第四季的收入将按年增长28%至231亿元人民币,与市场预期一致。由于快手在营销支出和研发费用方面更加严格,通用会计准则下的营业利润率可能为负24%,按年下降16个百分点,好于市场预期的负34%,而非美国通用会计准则下的净亏损可能为32亿元,好于市场一致认为的净亏损54亿元。该行估计快手的广告收入在2022财年将增长放缓至35%,估计其直播业务将继续略有改善,收入增长8%,而电子商务网站成交金额(GMV)可能在2022财年实现40%的增长。由于广告收入增长放缓,该行将快手2022财年的收入预测削减11%,同时将2021财年或2022财年的非美国通用会计准则经营利润率预测分别提高3.2个百分点及7.7个百分点,因为对经营费用的控制更好。该行维持快手买入评级,目标价由114港元下调至108港元。
摩根士丹利:相信同仁堂国药(03613.HK)股价30日内将升 评级增持摩根士丹利发表技术意见报告,相信同仁堂国药(03613.HK)股价30日内将升,料发生机率70%至80%,予其增持评级,目标价16.5港元。大摩指,内地近日印发《推进中医药高质量融入共建一带一路发展规划(2021年-2025年)》,呼吁在沿线国家更广泛地应用中医药,虽然目前很大程度上只是言辞上的呼吁,但预计该政策立场应该会提振市场对同仁堂国药的股票情绪。在同仁堂的三家上市公司中,同仁堂国药是负责开发海外市场的公司。截至2021年上半年,其69个零售网点覆盖了欧洲、北美、东南亚和大洋洲的20个国家。瑞银:首予泡泡玛特(09992.HK)买入评级 目标价61.5港元瑞银发表报告,首次覆盖研究泡泡玛特(09992.HK),予其股份买入评级,目标价61.5港元。该行表示,泡泡玛特为内地的流行玩具行业龙头,于2020年的市场占有率达高单位数。虽然投资者更为忧虑业务的可持续性,令其股价较去年上半年的高位下跌了60%,但瑞银认为流行玩具的需求稳健。在宏观经济不明朗、疫情再起及高通胀环境下,相信集团的业务较其他非必须消费如餐厅、服饰及鞋类等更具防守性。瑞银预期,泡泡玛特新IP(知识产权)的销售、现有IP的新产品系列及品类扩展,或可刺激股价表现。
花旗:下调微盟集团(02013.HK)目标价至10.5港元 评级买入 花旗发表研究报告指,微盟集团(02013.HK)将公布2021年业绩,预计收入及盈利将逊于预期,广告增长料放缓,商家解决方案业务相对具韧性。该行指,广告市场放缓,令营销云业务表现暗淡,由于收入增长放缓及研发营销团队规模扩张,预期经调整后亏损可能高于预期,相信相关影响将持续到今年上半年,至下半年开始才有所改善,将2021至2023年经调整净亏损率预测调整至-26%、-13%及-5%,目标价由20港元下调至10.5港元。
摩根大通:上调特步国际(01368.HK)目标价至17.2港元 评级增持摩根大通发表报告指,在与特步(01368.HK)进行电话会议后,对集团提升品牌资产、产品供应和渠道扩展更有信心。摩通指,集团去年第四季零售实际销售按年增长20%至25%,较第三季的约15%有所加快,符合该行预期。另外,特步发盈喜,预料去年的盈利最少增长70%,符合该行预期的75%,而今年全年核心品牌销售目标增长超过25%,优于该行预期的23%。摩通上调对特步今明两年盈利预测5%,并将其股份目标价由16.6港元升至17.2港元,评级维持增持。
富瑞:维持百度(09888.HK)买入评级 目标价262港元富瑞发研报指,预期百度(09888.HK)第四季恢复至其指引轨道上,考虑到新冠疫情对广告的影响等因素令第一季存不确定性,料其广告业务将于第二季复苏,而云服务及智能驾驶业务则可保持强劲增长势头。该行维持其买入评级,予目标价262港元。富瑞预期,百度第四季核心收入按年升8%,符合指引范围;非通用会计准则营业利润率方面,预期核心营业利润率预测14%。该行续指,百度与吉利(00175.HK)合资的集度汽车计划在今年上半年公布首部概念车,并于2023年大规模生产及交付,另外百度亦获批在北京营运其自动驾驶汽车服务。至于人工智能业务,该行预期将可维持稳健增长趋势。
中金:维持华润水泥(01313.HK)跑赢行业评级 目标价9.98港元中金发布研究报告称,维持华润水泥(01313.HK)跑赢行业评级,下调2021/22财年EPS预测7.3%/6.7%至1.13/1.34港元,引入2023年EPS预测1.44港元。由于资金紧张导致基建、地产需求阶段性疲弱,以及限电限产、疫情影响,该行估算4Q公司销量下滑约至30%,但预计4Q21公司盈利同、环比均有望改善,2021年盈利仍有望维持一定韧性。展望2022年,该行看好公司“稳增长”主线及粤港澳大湾区建设支撑水泥需求保持稳健,骨料、结构建材、功能建材等新兴业务有望成为公司中长期另一重要增长动能。中金:预计腾讯控股(00700.HK)四季度经调整净利润同比跌25% 因收入放缓且投资力度大中金公司称,预计腾讯四季度收入将同比增长5%,经调整净利润同比下滑25%。同时考虑到公司在收入承压的条件下保持对新业务的投资力度,下调腾讯今年全年净利润预测并调降目标价。分析师白洋等在报告中指出,预计腾讯四季度收入为1409亿元,经调整净利润为248亿元,2021年全年经调整净利润同比增长1%至1237亿元;四季度国内手游业务继续反映未成年人保护法的影响,预计四季度腾讯游戏收入同比增长4%。中金下调今年经调整净利润6%,并调降目标价4%至527港元;维持对公司的中性评级。摩根大通:首予快手(01024.HK)超配评级 目标价120港元摩根大通发布研究报告称,首予快手超配评级,调整2021年第4季及2022年经纯利预测,分别高于市场31%/8%,目标价120港元,基于2022年收入预测990亿元人民币及企业价值相对收入倍数3.8倍。小摩表示,去年第3季公司每日平均流量同比升60%,其用户参与度增长助力公司增加线上广告及电商市场份额。该行相信公司在今年中国互联网行业中表现最好,且会在未来数季踏入盈利周期,今年股价会上升,建议投资者在第4季业绩公布前增持。报告中称,公司自去年年中逐步更换管理层,相信会持续推动今年利润改善及正面盈利表现。另国内短影片市场已发展成熟,快手未来流量增长已转至用户参与度多于用户吸纳度,以及用户吸纳市场竞争减少,有助改善利润。
瑞银:上调诺辉健康-B(06606.HK)目标价至52港元 评级买入诺辉健康-B(06606.HK)发盈喜,料去年收入总额将介乎2.05亿至2.17亿元人民币,按年增长190.8%至207.8%。瑞银因应盈喜以及预料国家药监局最近批准诺辉健康的产品「幽幽管」注册,将其目标价由48港元上调至52港元,维持买入评级。瑞银引述管理层指,将去年业绩的强劲表现,归因于更好的产品组合、高出厂价渠道表现出色。管理层预计幽幽管将于今日(18日)正式上线京东、天猫、美团等平台,由于幽幽管的出厂价明显高于现有产品「噗噗管」,公司有信心为其未来带来另一波增长。汇丰研究:上调太古地产(01972.HK)目标价至29.6港元 评级买入汇丰研究发表报告,指写字楼需求回升为太古地产(01972.HK)业绩带来增长,受中国内地零售与香港写字楼市场的复苏,预计其租金表现将继续改善。该行将太古地产目标价由27.6港元至29.6港元,重申评级买入。该行指,太古地产在绿色融资方面做出了有意义的改进。集团通过目标降低能源使用强度和低碳等举措业务,看到集团可持续发展的承诺,并相信太古是这方面的主要市场参与者。该行认为,这些因素有助于提升太古的投资吸引力,投资者应会逐渐将价值归因于其在ESG领域上的努力。