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《大行报告》大和下调恒安(01044.HK)目标价至39元 评级「持有」
阿思达克 01-17 10:52
大和发表报告,指恒安(01044.HK)的成本及定价压力仍持续,预期2021年下半年至2022年竞争仍然激烈,相信公司会透过定价及建立品牌以争取更大的市占率,维持「持有」评级,将目标价由46.5元下调至39元。 与外国品牌的卫生巾业务竞争仍然激烈,恒安保持2021年纸巾均价稳定,但同业均价有所提高,相信下半年汇率利好因素减少,加上湿纸巾销售较低,导至2021年半下半年经营毛利压力较上半年增加,预期2022年恒安强劲的现金流,可支持稳定派息比率。
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