《大行报告》野村升日清食品(01475.HK)评级至「买入」 目标价上调至7.4元
野村发表研究报告指,日清食品(01475.HK)早前宣布将於3月起上调中国即食面产品出厂价格,平均增幅百分比达中单位数,属过去11年来在原材料价格飙升的情况下的首次提价。该行升日清食品目标价由6.2元调升至7.4元,评级由「中性」升至「买入」,认为最糟糕的时期已经过去
野村指,过去棕榈油价格累升约60%,中国同业亦持续加价以抵销成本压力。该行认为,占80%以上的中国业务将进行价格调整,而香港产品则透过推出新包装缓解成本压力,假设棕榈油成本不再出现非理性上涨,预期毛利率可於2021财年见底,达31.5%,2022及2023财年料将提升至32.2%及32.5%。
该行认为,中国及香港疫情持续将支持方便面需求发展,将2022至2023财年销售额预测上调2.9%至4.2%,以反映更高的销量及中国的中个位数价格上涨,并将净利润预测上调15.5%至20.9%。
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