您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
回調45%,木頭姐的方舟還能揚帆遠航嗎?
uSMART盈立智投 01-06 15:17

在成熟的美國股票市場,戰勝大盤可不是件容易的事情,但木頭姐的ARKK可以,5年的年化回報率高達39%,是納指29%的1.3倍和標普500指數18%的2倍。

木頭姐在疫情期間大量重倉科技股業績持續走高,2020年ARKK漲幅高達152%,木頭姐也一度被媒體稱爲女版巴菲特,成爲衆人抄作業的對象。ARKK也成爲市場香餑餑,2020年以來吸引了數十億美元的資金。

2014年木頭姐Catherine Wood創辦了方舟投資(ARK Invest),目前旗下管理的主動型ETF有6只。

ARKK管理規模最大,爲165億美元,主要投資顛覆性創新公司,包括人工智能、自動駕駛汽車、金融科技、DNA序列、機器人技術、3D打印。

ARKG管理規模53億美元,專注於基因革命領域,包括基因編輯技術、基因診斷治療、靶向治療、生物信息。

ARKW管理規模38億美元,以"下一代網絡"爲主要投資標的,包括雲計算、網絡安全、電子商務、大數據、人工智能等。

ARKF管理規模22億美元,側重於投資金融科技相關公司,包括交易平臺、區塊鏈、衆籌平臺等。

ARKQ管理規模22億美元,專注於投資機器人自動化相關的公司,包括自動駕駛、自動化機器人、3D打印、儲能技術。

ARKX於2021年3月才成立,管理規模也達到了4.7億美元,投資標的主要是太空探索領域的公司。

注:數據截至2022年1月3日

從上面介紹可以看到,ARKK可以看成是其他幾個ETF的集合,於2014年成立,管理費率0.75%,遠高於之前介紹的標普500 ETF的0.03%,因爲ARKK是主動型ETF,相比於單純追蹤指數的被動型ETF,其投資目標是獲取超額收益,管理費當然也會提高。

ARKK目前持倉股票有45只,前十大持倉權重51.6%,第一大重倉股爲特斯拉,佔比8.7%,其次爲ROKU、TDOC、Zoom、Coinbase、Unity Software、Spotify、Twilio、Exact Sciences、UiPath。持倉基本都是高估值高增長的股票,比如ROKU動態PE達到94倍,季度營收增速在50%以上。這些科技股目前可能尚未盈利、財報不佳,市值較小,但是未來前景巨大,例如在特斯拉麪臨破產、無法交貨時,木頭姐仍堅定加倉,直到2020年終於獲利數百倍。

收益率方面,正如文章開頭所說,從5年的長期投資角度來看,ARKK大幅跑贏大盤,因其趕上了美國科技行業崛起的風口。但從去年2月開始,ARKK開始掉頭向下,目前自高點回調幅度達到45%,2021年跌幅23.5%,而同期標普500指數上漲26.9%。

跌落神壇的ARKK還值得投資嗎?木頭姐表示,保持一個長期的、5年的時間跨度,將是判斷基金經理真實業績的最佳方式,她的策略可以在未來五年實現30-40%的複合年回報率。在Ark關注的五大領域中(DNA測序、機器人技術、能源存儲、人工智能和區塊鏈技術),或許會出現如特斯拉一樣的黑馬,但潛在風險也較大,從數據來看,ARKK的波動性確實也更大。

如果不看好木頭姐的策略,也可以考慮做空ARKK的“伐木”ETF SARK(Tuttle Capital Short Innovation ETF),SARK一比一反向跟蹤ARKK,於去年11月9日發行,恰逢ARKK的業績慘淡期,SARK上市後累計漲幅達到35%。

隔夜美聯儲會議紀要釋放更快更早加息信號,市場對3月份加息預期陡升,美股應聲重挫,受貨幣政策收緊影響更大的科技股大跌,主打科技概念的ARKK還能入手嗎?在加息預期下,大行給予標普500的年內目標漲幅僅個位數,哪些ETF有望超越大盤表現?

敬請鎖定uSMART直播間,1月11日19:30,盈立證券(新加坡)研究院高級市場策略師黃佳仁(James)爲您在線解答。

主講人簡介:黃佳仁(James),現任盈立證券(新加坡)研究院高級市場策略師,盈立證券(新加坡)金牌講師,新加坡交易所學院特邀培訓導師。

有任何關於基金的疑問可以加我們的官方運營人員微信諮詢。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶