在成熟的美國股票市場,戰勝大盤可不是件容易的事情,但木頭姐的ARKK可以,5年的年化回報率高達39%,是納指29%的1.3倍和標普500指數18%的2倍。
木頭姐在疫情期間大量重倉科技股業績持續走高,2020年ARKK漲幅高達152%,木頭姐也一度被媒體稱爲女版巴菲特,成爲衆人抄作業的對象。ARKK也成爲市場香餑餑,2020年以來吸引了數十億美元的資金。
2014年木頭姐Catherine Wood創辦了方舟投資(ARK Invest),目前旗下管理的主動型ETF有6只。
ARKK管理規模最大,爲165億美元,主要投資顛覆性創新公司,包括人工智能、自動駕駛汽車、金融科技、DNA序列、機器人技術、3D打印。
ARKG管理規模53億美元,專注於基因革命領域,包括基因編輯技術、基因診斷治療、靶向治療、生物信息。
ARKW管理規模38億美元,以"下一代網絡"爲主要投資標的,包括雲計算、網絡安全、電子商務、大數據、人工智能等。
ARKF管理規模22億美元,側重於投資金融科技相關公司,包括交易平臺、區塊鏈、衆籌平臺等。
ARKQ管理規模22億美元,專注於投資機器人自動化相關的公司,包括自動駕駛、自動化機器人、3D打印、儲能技術。
ARKX於2021年3月才成立,管理規模也達到了4.7億美元,投資標的主要是太空探索領域的公司。
注:數據截至2022年1月3日
從上面介紹可以看到,ARKK可以看成是其他幾個ETF的集合,於2014年成立,管理費率0.75%,遠高於之前介紹的標普500 ETF的0.03%,因爲ARKK是主動型ETF,相比於單純追蹤指數的被動型ETF,其投資目標是獲取超額收益,管理費當然也會提高。
ARKK目前持倉股票有45只,前十大持倉權重51.6%,第一大重倉股爲特斯拉,佔比8.7%,其次爲ROKU、TDOC、Zoom、Coinbase、Unity Software、Spotify、Twilio、Exact Sciences、UiPath。持倉基本都是高估值高增長的股票,比如ROKU動態PE達到94倍,季度營收增速在50%以上。這些科技股目前可能尚未盈利、財報不佳,市值較小,但是未來前景巨大,例如在特斯拉麪臨破產、無法交貨時,木頭姐仍堅定加倉,直到2020年終於獲利數百倍。
收益率方面,正如文章開頭所說,從5年的長期投資角度來看,ARKK大幅跑贏大盤,因其趕上了美國科技行業崛起的風口。但從去年2月開始,ARKK開始掉頭向下,目前自高點回調幅度達到45%,2021年跌幅23.5%,而同期標普500指數上漲26.9%。
跌落神壇的ARKK還值得投資嗎?木頭姐表示,保持一個長期的、5年的時間跨度,將是判斷基金經理真實業績的最佳方式,她的策略可以在未來五年實現30-40%的複合年回報率。在Ark關注的五大領域中(DNA測序、機器人技術、能源存儲、人工智能和區塊鏈技術),或許會出現如特斯拉一樣的黑馬,但潛在風險也較大,從數據來看,ARKK的波動性確實也更大。
如果不看好木頭姐的策略,也可以考慮做空ARKK的“伐木”ETF SARK(Tuttle Capital Short Innovation ETF),SARK一比一反向跟蹤ARKK,於去年11月9日發行,恰逢ARKK的業績慘淡期,SARK上市後累計漲幅達到35%。
隔夜美聯儲會議紀要釋放更快更早加息信號,市場對3月份加息預期陡升,美股應聲重挫,受貨幣政策收緊影響更大的科技股大跌,主打科技概念的ARKK還能入手嗎?在加息預期下,大行給予標普500的年內目標漲幅僅個位數,哪些ETF有望超越大盤表現?
敬請鎖定uSMART直播間,1月11日19:30,盈立證券(新加坡)研究院高級市場策略師黃佳仁(James)爲您在線解答。
主講人簡介:黃佳仁(James),現任盈立證券(新加坡)研究院高級市場策略師,盈立證券(新加坡)金牌講師,新加坡交易所學院特邀培訓導師。
有任何關於基金的疑問可以加我們的官方運營人員微信諮詢。